[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 신한투자증권에서 13일 카카오(035720)에 대해 '비용 통제와 사업 효율 제고'라며 투자의견 'TRADING BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 45,000원을 내놓았다.
◆ 카카오 리포트 주요내용
신한투자증권에서 카카오(035720)에 대해 '3Q23 Review: 비용 통제와 사업 효율 제고. 투자의견 ‘Trading Buy’ 및 목표주가 45,000원 유지. 비용 통제 전략은 가시화되고 있으나 이익 기여도 높은 부문들이 산업 환경상 단기에 가파른 회복/성장을 보이긴 어렵다는 판단. 아직 향후 고성장을 이뤄낼 수 있는 신규 사업 부문이 불확실하고, 사법 리스크도 해소되지 않아 투자의견을 유지.'라고 분석했다.
또한 신한투자증권에서 '카카오는 3Q23 영업수익 2조 1,609억원(YoY +16.3%, QoQ +5.8%), 영업이익 1,403억원(YoY -6.7%, QoQ +23.6%, OPM 6.5%)을 기록하며 컨센서스 영업이익 1,274억원을 상회. 톡비즈: 비즈보드는 DA 수요 감소에도 불구하고 전환률 높은 톡 채널 메시지에 집중하며 성장을 기록. 뮤직/게임: 라이즈와 NCT드림 등 아티스트들의 성과로 분기 역대 최대 앨범 판매를 기록. 스토리: 픽코마의 분기 최대 거래액 달성으로 일본 웹툰 시장은 견고한 것을 증명했으나, 그 외 지역의 트래픽과 거래액은 계속 부진한 모습. 비용: 구조조정과 보수적 채용 기조로 인건비는 전분기와 유사했으며, 마케팅비도 에스엠을 제외하면 통제되는 느낌.'라고 밝혔다.
◆ 카카오 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 45,000원 -> 45,000원(0.0%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락
신한투자증권 강석오 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 45,000원은 2023년 10월 25일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 45,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 02월 13일 70,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 45,000원을 제시하였다.
◆ 카카오 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 62,429원, 신한투자증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 45,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 62,429원 대비 -27.9% 낮으며, 신한투자증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 54,000원 보다도 -16.7% 낮다. 이는 신한투자증권이 카카오의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 62,429원은 직전 6개월 평균 목표가였던 77,350원 대비 -19.3% 하락하였다. 이를 통해 카카오의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 카카오 리포트 주요내용
신한투자증권에서 카카오(035720)에 대해 '3Q23 Review: 비용 통제와 사업 효율 제고. 투자의견 ‘Trading Buy’ 및 목표주가 45,000원 유지. 비용 통제 전략은 가시화되고 있으나 이익 기여도 높은 부문들이 산업 환경상 단기에 가파른 회복/성장을 보이긴 어렵다는 판단. 아직 향후 고성장을 이뤄낼 수 있는 신규 사업 부문이 불확실하고, 사법 리스크도 해소되지 않아 투자의견을 유지.'라고 분석했다.
또한 신한투자증권에서 '카카오는 3Q23 영업수익 2조 1,609억원(YoY +16.3%, QoQ +5.8%), 영업이익 1,403억원(YoY -6.7%, QoQ +23.6%, OPM 6.5%)을 기록하며 컨센서스 영업이익 1,274억원을 상회. 톡비즈: 비즈보드는 DA 수요 감소에도 불구하고 전환률 높은 톡 채널 메시지에 집중하며 성장을 기록. 뮤직/게임: 라이즈와 NCT드림 등 아티스트들의 성과로 분기 역대 최대 앨범 판매를 기록. 스토리: 픽코마의 분기 최대 거래액 달성으로 일본 웹툰 시장은 견고한 것을 증명했으나, 그 외 지역의 트래픽과 거래액은 계속 부진한 모습. 비용: 구조조정과 보수적 채용 기조로 인건비는 전분기와 유사했으며, 마케팅비도 에스엠을 제외하면 통제되는 느낌.'라고 밝혔다.
◆ 카카오 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 45,000원 -> 45,000원(0.0%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락
신한투자증권 강석오 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 45,000원은 2023년 10월 25일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 45,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 02월 13일 70,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 45,000원을 제시하였다.
◆ 카카오 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 62,429원, 신한투자증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 45,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 62,429원 대비 -27.9% 낮으며, 신한투자증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 54,000원 보다도 -16.7% 낮다. 이는 신한투자증권이 카카오의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 62,429원은 직전 6개월 평균 목표가였던 77,350원 대비 -19.3% 하락하였다. 이를 통해 카카오의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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