고성장성 보유한 밸류 회복 기대 26개주 리스트
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[서울=뉴스핌] 배상희 기자 = <'찜' 해뒀던 매수 후보주① 지금쯤 담아봐도 좋을 '섹터별 대장주'>에서 이어짐.
◆ 2개 대장주를 통해 살펴본 '실적과 주가 상관성'
코로나 사태 충격 하에서 실적 개선이 올해 A주 밸류에이션 회복의 핵심 변수가 되면서, 업계 경기 회복 부진과 개별 실적 악화에 따른 하방압력이 확대되며 주가 하락세를 지속하는 종목이 다수 등장했다. 반면, 업황과 개별 실적 개선에도 불구하고 주가는 좀처럼 회복되지 않는 종목도 있어 주목된다.
① 업황과 실적 부진, 주가 하방압력 확대
양돈 섹터 대장주 목원식품(002714.SZ)은 10월 19일 8.72% 하락하며 10월 19일 연내 최저점을 찍은 55개 대장주 중 최대 낙폭을 기록했다. 시총은 1800억 위안 선 밑으로까지 떨어졌으며, 올해 들어 이날까지 목원식품의 주가는 32.89%나 빠진 상태다.
가장 큰 배경은 돼지고기 가격 하락에 따른 수익 둔화다.
올해 상반기 목원식품은 순이익 기준 27억7900만 위안 규모의 적자를 기록했다. 지난해 같은 기간과 비교해 58.42% 회복된 수치이긴 하나 이는 지난해 상반기 66억8400만 위안의 적자를 기록한 데 따른 기저효과 영향이 컸다.
올해 들어 돼지고기 가격은 하락세를 이어왔다. 중국 국가통계국에 따르면 올해 3개 분기(1~9월) 돼지고기 가격은 6.8% 하락했다. 전세계 소비량의 절반 이상을 차지하는 중국인들의 돼지고기 소비가 크게 줄어든 데 따른 영향이다.
올해 9월 기준 목원식품이 판매한 생돈은 537만3000 마리, 판매액은 98억7000만 위안으로 집계됐다. 판매가는 8월 대비 3.24% 하락한 kg당 15.82위안에 거래됐다.
② 안정적 성장세 지속, 주가는 여전히 부진
전기차 배터리 대장주 닝더스다이(CATL 300750.SZ)의 주가는 10월 19일 1.93% 하락하며 연내 최저점을 찍었고, 연내 낙폭은 15.9%로 확대됐다. 밸류에이션 판단 지표인 12개월 선행 주가수익비율(PER)은 연초 36.39배에서 18.56배까지 떨어진 상태다.
올해 전기차 배터리 수요 둔화 우려로 주가는 좀처럼 반등 포인트를 잡고 있지 못하지만, 실적만큼은 안정적인 성장세를 이어가고 있다.
19일 저녁 공개된 3분기 실적에 따르면, 3개 분기(1~9월) 닝더스다이가 벌어들인 영업수익(매출)은 2946억8000만 위안으로 전년동기대비 40.1%, 순이익은 311억5000만 위안으로 지난해 같은 기간 대비 77.05% 증가했다.
올해 들어 닝더스다이의 1~3분기 순이익 증가율은 전년동기대비 기준 557.97%, 153.64%, 77.05%의 증가율을 기록했다.
유럽을 중심으로 한 해외시장 점유율 확장에 따른 영향이 컸다. 에너지 전문 시장조사업체 SNE리서치에 따르면 올해 1~8월 전세계 동력배터리 사용량 기준 닝더스다이는 37%의 점유율로 전세계 1위를 차지했다. 중국을 제외한 동력배터리 시장 점유율은 28%로 전년동기대비 7%포인트 늘었다.
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◆ 고성장성 기반 '밸류 회복 기대 26개주' 리스트
5개 이상의 증권사가 올해와 내년 2년간 20% 이상의 순이익 성장률을 기록할 것으로 예상한 '고성장성 보유 대장주 26개 종목'에도 관심이 쏠린다.
이들은 중국 거시경제 회복세와 함께 동반 개선될 업황, 이에 따른 실적과 밸류에이션 회복 가능성이 높게 점쳐지는 종목으로서 향후 포트폴리오 재구성에 있어 중요한 판단 지표가 될 수 있다.
26개 종목은 최신 종가 기준으로 기관이 산정한 목표가 대비 30~100% 정도의 주가 상승여력을 보유하고 있는 것으로 집계됐다. 그 중에서도 비철금속 섹터 대장주인 저장화유코발트(603799.SH)의 상승 여력은 97.85%로 가장 높았다.
이밖에 중장비 섹터 대장주 정오태양능과기(002459.SZ), 태양광 반도체 섹터 대장주 TCL중환신능원(002129.SZ), 닝더스다이, 리튬배터리 대장주 이브에너지(300014.SZ), 항공 섹터 대장주 중국국제항공(601111.SH) 등이 주가 상승여력 기준으로 상위권을 차지했다.
12개월 선행 PER이 20배를 밑도는 소위 가성비 매력이 두드러진 저평가 종목은 7개 정도로 압축된다.
구체적으로 은행섹터 대장주 항주은행(600926.SH), 정오태양능과기, TCL중환신능원, 반도체 장비 제조업체 정성기전(300316.SZ), 저장화유코발트, 태양광 설비 대장주 양광전력(300274.SZ), 닝더스다이가 그것이다.
특히 항주은행의 10월 19일 종가 기준 PER은 4.58배로 26개 종목 중에서도 가장 낮은 밸류에이션 수준을 보이고 있다.
10월 19일 종가 기준 항주은행은 올해 들어 주가가 18% 이상 빠졌다. 주가 하락에도 불구하고 눈에 띄는 실적 개선세가 저평가 매력을 높인 주된 배경이 됐다.
올해 상반기 항주은행의 순이익은 83억2600만 위안으로 전년동기대비 26.29% 상승했다. 10월 19일 공개된 항주은행의 3분기 실적 전망치에 따르면, 올해 3개 분기(1~9월) 항주은행의 영업수익(매출)은 전년동기대비 5.3%, 순이익은 26.1% 늘어나 안정적인 성장세를 이어갈 전망이다.
눈에 띄는 것은 항주은행의 높은 자산건전성이다. 중국 금융정보 제공업체 윈드(Wind)에 따르면 항주은행의 부실대출률은 2016년 1.64%에서 2023년 상반기 0.76%로 낮아졌다.
pxx17@newspim.com
