[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 대신증권에서 06일 심텍(222800)에 대해 '흑자전환은 4Q로 지연'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 44,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 22.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 심텍 리포트 주요내용
대신증권에서 심텍(222800)에 대해 '2023년 3Q 매출/영업이익은 각각 2,872억원(-39.5% yoy/13.2% qoq), -55.6억원(적전 yoy/적지 qoq) 기록. 삼성전자와 SK하아닉스의 메모리 출하량 증가로 관련 매출(MCP 중심의 패키지 기판)이 증가. 주요 제품의 매출은 전분 기대비 MCP 14.5%, GDDR6 30.7%, FC CSP+SIP 24.1% 성장. 다만 손익분기 점의 매출(분기 매출은 2,900억원)을 하회하여 영업적자가 지속. 2023년 4Q에 디램(DDR5)의 현물가격 상승과 메모리 출하량 증가로 메모리향 패키지(반도체 PCB)의 출하량 증가, 가동률 확대가 예상. 삼성전자 4Q 디램 출하량은 16% 증가(qoq)로 추정. 또한 모바일도 애플과 삼성전자, 중국 스마트폰 업체의 신모델 출시로 MCP 중심의 매출 증가 예상. 손익분기점을 넘어선 매출(3,039억원)과 영업이익(36억원) 흑자전환 추정'라고 분석했다.

또한 대신증권에서 '2024년 실적 회복 가속화: DDR5 및 비메모리 출하량 증가. 투자 포인트는 1) DDR5 전환이 서버 중심으로 본격화 2) 디램 감산(2023년 2Q 정점) 이후에 메모리 업체의 출하량이 2024년 본격적으로 증가 예상 3) 2023년 4Q 기점으로 고정비(흑자전환)를 넘어서면서 수익성 회복이 빨라질 것으로 판단 4) 2024년 전체 매출(1.33조원)과 영업이익(877억원)은 각각 26.6%(yoy), 흑자전환(yoy) 추정'라고 밝혔다.


◆ 심텍 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 47,000원 -> 44,000원(-6.4%)
- 대신증권, 최근 1년 목표가 하락
대신증권 박강호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 44,000원은 2023년 09월 19일 발행된 대신증권의 직전 목표가인 47,000원 대비 -6.4% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 대신증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 11월 07일 53,000원을 제시한 이후 하락하여 23년 03월 10일 최저 목표가인 37,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 44,000원을 제시하였다.


◆ 심텍 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 44,857원, 대신증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 대신증권에서 제시한 목표가 44,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 44,857원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 44,857원은 직전 6개월 평균 목표가였던 38,571원 대비 16.3% 상승하였다. 이를 통해 심텍의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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