[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 현대차증권에서 21일 쌍용차(003620)에 대해 '이어지는 실적 부진으로 주가 할인 지속'이라며 투자의견 'marketperform'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 3,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 13.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 쌍용차 리포트 주요내용
현대차증권에서 쌍용차(003620)에 대해 '- 3Q19 영업적자는 1,052억원(적자 yoy, OPM -11.6%)기록, 컨세서스 크게 하회. 전년동기비 가동률 하락과 판매감소로 판촉비 증가, 신차 출시로 인한 감가비, 투자비 증가에 기인.
- 주요국 수출 악화로 내수 의존도가 높아진 가운데 국내 경쟁차종 출시로 내수 티볼리 F/L(6월), 코란도 가솔린(8월) 신차 효과 제한적. BEP 분기 40만대 초과 달성 한계 '라고 분석했다.
또한 현대차증권에서 '-쌍용차는 중국, 러시아 수출 차질 이후 RV중심 신차 리뉴얼을 통한 내수 시장 기반 다지기 전략 수행, 그러나 국내 RV 경쟁 신차 출시로 점유율 하락, 2020년 투리스모까지 경쟁 차종과 경합하며 평택2공장 가동 회복 시점 지연. - 이어지는 실적 부진을 흑자 전환 기대감 하향. 손익분기 이상의 볼륨 달성 여부에 따라 과거 사례와 같이 경쟁사와의 P/S 할인을 해소할 수 있을것으로 기대. '라고 밝혔다.
◆ 쌍용차 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 3,900원 -> 3,000원(-23.1%)
현대차증권 장문수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 3,000원은 2019년 07월 30일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 3,900원 대비 -23.1% 감소한 가격이다.
◆ 쌍용차 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 4,975원, 현대차증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 3,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 4,975원 대비 -39.7% 낮으며, 현대차증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 IBK투자증권의 4,900원 보다도 -38.8% 낮다. 이는 현대차증권이 쌍용차의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 4,975원은 직전 6개월 평균 목표가였던 4,868원 대비 2.2% 상승하였다. 이를 통해 쌍용차의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 쌍용차 리포트 주요내용
현대차증권에서 쌍용차(003620)에 대해 '- 3Q19 영업적자는 1,052억원(적자 yoy, OPM -11.6%)기록, 컨세서스 크게 하회. 전년동기비 가동률 하락과 판매감소로 판촉비 증가, 신차 출시로 인한 감가비, 투자비 증가에 기인.
- 주요국 수출 악화로 내수 의존도가 높아진 가운데 국내 경쟁차종 출시로 내수 티볼리 F/L(6월), 코란도 가솔린(8월) 신차 효과 제한적. BEP 분기 40만대 초과 달성 한계 '라고 분석했다.
또한 현대차증권에서 '-쌍용차는 중국, 러시아 수출 차질 이후 RV중심 신차 리뉴얼을 통한 내수 시장 기반 다지기 전략 수행, 그러나 국내 RV 경쟁 신차 출시로 점유율 하락, 2020년 투리스모까지 경쟁 차종과 경합하며 평택2공장 가동 회복 시점 지연. - 이어지는 실적 부진을 흑자 전환 기대감 하향. 손익분기 이상의 볼륨 달성 여부에 따라 과거 사례와 같이 경쟁사와의 P/S 할인을 해소할 수 있을것으로 기대. '라고 밝혔다.
◆ 쌍용차 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 3,900원 -> 3,000원(-23.1%)
현대차증권 장문수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 3,000원은 2019년 07월 30일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 3,900원 대비 -23.1% 감소한 가격이다.
◆ 쌍용차 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 4,975원, 현대차증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 3,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 4,975원 대비 -39.7% 낮으며, 현대차증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 IBK투자증권의 4,900원 보다도 -38.8% 낮다. 이는 현대차증권이 쌍용차의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 4,975원은 직전 6개월 평균 목표가였던 4,868원 대비 2.2% 상승하였다. 이를 통해 쌍용차의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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