[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 현대차증권에서 30일 쌍용차(003620)에 대해 '실적 부진으로 회복 지연 전망'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 3,900원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 16.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 쌍용차 리포트 주요내용
현대차증권에서 쌍용차(003620)에 대해 '- 2Q19 영업적자는 491억원(적지 yoy, OPM -5.3%) 기록, 컨센서스 크게 하회. 전년동기비 가
동률 하락과 판매 감소로 판촉비 증가, 신차 출시로 인한 감가비, 투자비 증가에 기인
- 개소세 인하 연장으로 내수 티볼리 F/L(6월), 코란도 가솔린(8월) 출시 후 볼륨은 4Q19까지
증가 기대되나, 1) 경쟁사 신차 출시, 2) 수출 회복 지연으로 BEP 4.0만대 달성 기대 낮아짐'라고 분석했다.
또한 현대차증권에서 '- 국내 RV 신모델 공급 확대로 경쟁강도 강화되나 2020년 투리스모까지 전 모델 리뉴얼 되며 평택2공장 가동 재개로 이익 턴어라운드 기대. 장기적으로 마힌드라와의 원가절감 시너지가 관건
- 다만, 이번 실적 부진으로 예상과 달리 4Q19 흑자 전환 기대감 하향될 전망. 손익분기 이상의 볼륨 달성 여부에 따라 과거 사례와 같이 경쟁사와의 P/S 할인을 해소할 수 있을 것으로 기대.
'라고 밝혔다.
◆ 쌍용차 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 3,900원(최근 1년 이내 신규발행)
현대차증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 3,900원을 제시했다.
◆ 쌍용차 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 5,200원, 현대차증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 3,900원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 5,200원 대비 -25.0% 낮으며, 현대차증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 IBK투자증권의 4,900원 보다도 -20.4% 낮다. 이는 현대차증권이 쌍용차의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 5,200원은 직전 6개월 평균 목표가였던 4,342원 대비 19.8% 상승하였다. 이를 통해 쌍용차의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 쌍용차 리포트 주요내용
현대차증권에서 쌍용차(003620)에 대해 '- 2Q19 영업적자는 491억원(적지 yoy, OPM -5.3%) 기록, 컨센서스 크게 하회. 전년동기비 가
동률 하락과 판매 감소로 판촉비 증가, 신차 출시로 인한 감가비, 투자비 증가에 기인
- 개소세 인하 연장으로 내수 티볼리 F/L(6월), 코란도 가솔린(8월) 출시 후 볼륨은 4Q19까지
증가 기대되나, 1) 경쟁사 신차 출시, 2) 수출 회복 지연으로 BEP 4.0만대 달성 기대 낮아짐'라고 분석했다.
또한 현대차증권에서 '- 국내 RV 신모델 공급 확대로 경쟁강도 강화되나 2020년 투리스모까지 전 모델 리뉴얼 되며 평택2공장 가동 재개로 이익 턴어라운드 기대. 장기적으로 마힌드라와의 원가절감 시너지가 관건
- 다만, 이번 실적 부진으로 예상과 달리 4Q19 흑자 전환 기대감 하향될 전망. 손익분기 이상의 볼륨 달성 여부에 따라 과거 사례와 같이 경쟁사와의 P/S 할인을 해소할 수 있을 것으로 기대.
'라고 밝혔다.
◆ 쌍용차 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 3,900원(최근 1년 이내 신규발행)
현대차증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 3,900원을 제시했다.
◆ 쌍용차 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 5,200원, 현대차증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 3,900원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 5,200원 대비 -25.0% 낮으며, 현대차증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 IBK투자증권의 4,900원 보다도 -20.4% 낮다. 이는 현대차증권이 쌍용차의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 5,200원은 직전 6개월 평균 목표가였던 4,342원 대비 19.8% 상승하였다. 이를 통해 쌍용차의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.