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달러투자 대세 바뀌나...'달러RP' 잔고 급감

기사입력 : 2017년01월11일 06:00

최종수정 : 2017년01월12일 10:31

은행 외화예금 올리자 시장관심 '뚝' 떨어져
미국채 금리 변동성 확대로 달러RP 이자율 못 올려

[편집자] 이 기사는 1월 10일 오후 4시19분 프리미엄 뉴스서비스'ANDA'에 먼저 출고됐습니다. 몽골어로 의형제를 뜻하는 'ANDA'는 국내 기업의 글로벌 성장과 도약, 독자 여러분의 성공적인 자산관리 동반자가 되겠다는 뉴스핌의 약속입니다.

[뉴스핌=김지완 기자] 달러 투자 열풍이 사그라들 조짐이다. 증권사들의 원화강세 전망이 잇따르면서 ‘달러RP’ 잔고가 빠르게 감소 추세다. 또, 은행들이 외화예금의 이자율을 높이면서 증권사 ‘달러RP’ 의 상대적 경쟁력도 떨어졌다는 분석이 나온다.

10일 예탁결제원에 따르면, 기관별 달러표시RP 월말 잔량은 지난해 11월말현재 12억달러 수준으로2015년말 20억달러에서 11개월만에 8억달러 감소했다. 전고점인 2015년 3월말의 28억달러에 비하면 16억달러나 줄어든 것이다. 

연 2.00% 특판 상품을 내놓으며 달러RP 판매에 집중했던 대신증권 역시 지난해 9월말 2억6789만달러 수준까지 치솟던 달러RP 규모가 최근 1억9955만달러까지 떨어졌다. 불과 석달만에 전체 수탁고의 25%가 빠져나갔다.

다른 증권사들도 상황은 비슷하다. 신한금융투자의 달러RP 잔고는 지난해 11월말 3억100만달러에서 1월 현재 2억5000만달러까지 내려앉았다. 약 17%가 줄었다.

같은 기간 한국투자증권 달러RP 잔고 역시 1억3400만달러에서 지난해말 1억800만달러로 줄었고, 미래에셋대우도 지난해 10월말 2억3973만달러를 정점으로 12월말 기준 1억7774만달러 수준이다.

◆ 줄곧 '달러투자' 외친 대신증권, 하우스뷰 '흔들'

‘달러’투자의 대명사로 거듭난 대신증권의 ‘하우스뷰(시장전망, HouseView)’도 요즘 흔들리는 분위기다. 하우스뷰 ‘달러자산, 그 가치는 커진다’는 그대로 유지했지만 리서치센터내 달러/원 환율전망은 다소 누그러졌다.

대신증권 리서치센터가 전망한 2017년 분기별 달러/원 환율은 ▲1분기말 1160원 ▲ 2분기말 1165원 ▲3분기말 1195원 ▲올해말 1200원이다. 지난 9일 달러/원 환율 종가인 1208원보다도 낮다. 대신증권의 달러RP 잔고는 석달새 25% 줄었다.

문남중 대신증권 마켓전략실 연구위원은 “트럼프 취임후 보호무역주의가 재정 정책보다 부각되면서 달러 상승세가 둔화될 것으로 본다”면서 “트럼프 집권후 달러는 계속 상승하기 어렵기 때문에 달러/원 환율도 약세로 전망하고 있다”고 밝혔다.

이런 기현상을 두고 익명을 요구한 대신증권 한 관계자는 “내부적으로 달러약세 전환에 대한 의견도 나왔지만 중장기 관점에서 대신증권 트레이드 마크로 굳어진 ‘달러 투자’를 유지하기로 결정했다”고 귀띔했다.

다른 증권사들도 달러약세 전망 대열에 속속 합류하는 추세다. 민병규 유안타증권 연구원은 “미국의 국채 금리상승이 달러 강세를 초래했지만 최근 미국 국채금리가 하락세”라며 “유로존의 긴축정책 전환으로 달러 약세 압력이 높아지면서 연말 달러/원 환율은 1100원 수준으로 본다“고 전망했다.

윤창용 신한금융투자 연구원은 “현재 트럼프와 옐런 간 정책 불협화음 조짐은 강 달러 요인이나 정책 조정 과정에서 불확실성 해소가 기대된다”면서 “앞으로 완화적 통화정책 시행으로 약 달러가 유도될 것으로 판단한다”고 밝혔다. 윤 연구원 역시 연말 달러/원 환율로 1100원을 제시했다.

◆ 안정성 높은 은행 외화예금 이자 오르자 경쟁력 상실

달러RP는 지난해와 달리 수신 및 운용 측면 모두 상황이 악화 추세다.

김재형 한국투자증권 채권운용부 차장은 “지난해는 달러RP상품 이자율이 높았지만 은행들이 외화예금 금리를 높이면서 경쟁력을 상실한 측면이 있다”면서 “운용측면에서도 KP물(달러 외화표시 채권)의 금리변동이 확대되면서 수익내기가 어려워졌다. 즉, 이러한 운용상의 어려움으로 인해 달러RP 이자율을 높이지 못했다”고 말했다.

10일 KEB하나은행의 외화정기예금 금리는 ▲ 7일 미만 0.2166% ▲ 7일~1개월 미만 0.3147% ▲ 1~3개월 미만 0.3952% ▲ 3~6개월 미만 0.6025% ▲6~12개월미만 0.8345% ▲12개월 1.1962% 등이다. 

반면 증권사의 달러RP 금리는  ▲7~30일 0.30~0.65% ▲31~60일 0.50~0.70% ▲61~90일 0.60~0.90% ▲181~365일은 0.80~1.15% 수준이다. 지난달 26일부터 9일까지 4개 증권사가 0.1~0.2%p 수준에서 달러RP 이자률을 올렸지만 1년을 투자할 경우 은행보다 수익률이 떨어진다.사실상 외화예금보다 안정성에 밀리는 증권사의 ‘달러RP’를 선택할 이유가 없어졌다.

한편 투자자들은 ‘트럼프 정책 수혜주’로 빠르게 옮겨가는 모습이다. 문 연구위원은 “최근 투자자들은 ‘달러’자체에 투자하기보다 트럼프 정책수혜주로 분류되는 인프라, 부동산 또는 금리인상 전망에 따른 뱅크론(시니어론) 등으로 눈을 돌리는 상황”이라고 답했다.

10일 펀드평가사 제로인에 따르면, 미국 금융권 시중금리와 연동되는 ‘이스트스프링미국뱅크론특별자산자(H)[대출채권]클래스A’펀드로 1월9일까지 236억원이 유입됐다. 지난해 1년간 유입된 금액 284억의 83%가 단 일주일만에 유입됐다. 특히 달러가치 상승에 수익폭이 확대되는 동일유형의 언헤지(UH)펀드에 유입된 금액은 23억원에 불과했다.

뿐만 아니라, 9일 기준으로 설정액 6395억원의 ‘프랭클린미국금리연동특별자산자(대출채권) Class A’펀드의 9일 기준 전체설정액 6395억원 가운데 855억원이 1월이후 유입됐다. 반면, 달러가치와 연동되는 달러ETF 순자산은 지난해 10월초 2369억원으로 정점을 찍고 12월초 2041억원까지 줄었다.

 

[뉴스핌 Newspim] 김지완 기자 (swiss2pac@newspim.com)

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다이빙 주한 중국대사 뉴스핌 기고 국제 정세가 혼란스럽고 국지적 충돌과 불안정한 상황이 이어지는 가운데 경제 글로벌화가 역풍을 맞고 있고 일방주의와 보호주의가 고개를 들고 있다. 불확실성의 시대에 직면한 많은 국가들은 '겨울이 오고 있다'(Winter is Coming)며 불안감을 감추지 못한다. 이러한 시기에 중국은 실질적인 행동으로 세계에 안정성과 긍정적 에너지를 불어넣고 있다. 중국은 세계 경제를 안정적 발전으로 이끄는 강력하고 확실한 힘이다. 중국은 세계 2위 경제국, 1위 제조업 대국이자 2위 소비시장이다. 이런 조건하에서 중국 경제는 체제와 수요, 공급, 인재 등 네가지 부문에서 두드러진 우위를 보이며 장기적이고 안정적인 성장 기반을 공고히 하고 있다. 2024년 중국 경제는 5% 성장률을 달성했고 GDP 증가량은 1조 500억 달러에 달했는데, 이는 중간 경제국가의 연간 경제 총량에 해당하는 규모다. 2025년 복잡한 환경과 숱한 도전에 직면한 상황에서도 중국 경제는 안정 성장 추세를 유지하여, 1분기 5.4% 성장을 달성했고 1~4월 상품무역 수출은 전년 동기 대비 7.5% 증가했다. 더욱 중요한 성과는 외부의 압박과 억제가 오히려 중국의 기술 돌파를 촉진하는 수많은 사례들이 나타나고 있으며, 중국은 인공지능(AI), 로봇 등 첨단 기술 분야에서 잇따라 '딥시크(DeepSeek) 순간'을 맞이하고 있다는 것이다. 중국은 설정된 발전 목표를 달성하며 세계 경제 성장의 가장 중요한 엔진이자 안전 장치 역할을 계속 해 나갈 충분한 자신감과 능력을 지니고 있다. [서울=뉴스핌] 최헌규 중국전문기자= 주한 중국대사관 다이빙(戴兵) 중국 대사. 사진=중국 대사관 제공.  2025.05.24 chk@newspim.com 중국은 글로벌 협력을 촉진하는 확실한 힘이다. 대외 개방은 중국의 기본 국책으로, 보호주의의 역류가 거셀수록 중국은 더욱 확고한 의지를 가지고 높은 수준의 개방을 추진해나갈 것이며 국제 사회가 모두 혜택을 누릴 수 있도록 할것이다. 중국은 150여 개 국가 및 지역의 주요 무역 파트너이며, 30개 국가 및 지역과 23개의 자유무역협정(FTA)을 체결했다. 2024년 중국의 평균 수입 관세율은 이미 7.3%로 떨어져 절대 다수 국가보다 낮으며, 43개 최빈국에 대해서는 '무관세 혜택'을 제공하고 있다. 얼마 전 성공적으로 개최된 중국 중앙주변공작회의에서는 주변국들과 협력하여 아름다운 미래를 함께 만들어갈 것임을 다짐했다. 시진핑 국가주석의 동남아 순방과 러시아 방문이 커다란 외교적 성과를 거두었고, 아시아, 아프리카, 라틴 아메리카, 유럽의 여러 국가 지도자들이 중국을 방문했다. 갈수록 더 많은 국가들이 중국과의 동행은 바로 기회와의 동행이며, 중국에 대한 신뢰는 곧 미래에 대한 신뢰임을 인식하고 있다. 중국은 국제 질서를 수호하는 확실한 힘이다. 중국은 현행 국제 질서 속에서 발전해 온 만큼 이 체계의 수혜자이자 지지자, 수호자이다. 중국은 국가 간의 평등 및 호혜 상생을 견지하고 진정한 다자주의를 지향하며, '국력의 크기'를 발언권의 기준으로 삼거나 '자국 우선'을 국제 규칙 위에 두는 것에 반대한다. 국제 사회에서 중국은 책임감 있고 신뢰할 수 있는 대국이다. 중국에 대해 '국제 질서 도전자'라고 지목하는 것은 사리에 맞지 않는다. 많은 한국인들은 이전의 규칙 제정자(rule-maker)가 파괴자로 변해 전 세계를 혼란에 빠뜨렸다고 솔직하게 말한다. 부당한 관세 전쟁에 직면한 중국은 단호한 대응으로 국가의 정당한 권익을 보호하고 나섰을 뿐만 아니라 국제적 공정성과 보편적 세계 정의를 수호하는데도 앞장섰다. 결과적으로 중국의 이런 대응은 국제 사회의 많은 나라들이 적극적 협상을 통해 경제∙무역 갈등을 해결할 수 있도록 여지를 넓혀줬다. 중국은 줄곧 각국의 운명이 긴밀하게 연결되어 있으며 중국과 한국은 중요한 이웃이자 협력 파트너로서 더욱 그러하다고 여겨왔다. 중한 수교 이후 33년 동안 양국 간 각 분야에서의 교류와 협력은 커다란 성과를 거두었으며, 양국 외교는 전략적 협력 동반자 관계로 격상됐다. 최근 몇 년간 중한 양국의 국가 상황과 지역 정세, 세계 구도에 모두 큰 변화가 있었고, 중한 관계의 복잡성도 다소 커졌다. 양국은 경험과 교훈을 총정리해 재인식, 재출발해야 한다. 이때 가장 근본적인 것은, 중한 우호 협력의 강화가 양국과 양국 국민의 근본적 이익에 가장 부합한다는 점이다. 한국 정국에 변화가 일어나고 국제 정세 변화의 충격도 마주한 가운데, 대다수의 한국 국민은 국가적 통합을 강화하고 경제와 민생을 발전시키기를 기대하고 있다. 한국의 많은 지인들은 중한 관계를 개선하고 발전시키는 것이 한국이 대내외적 도전에 대응하는 데 매우 중요하다고 이야기한다. 현재 중한 관계는 지난 날을 토대로 앞날을 개척하는 중요한 단계에 놓여 있다. 중국의 대(对)한국 정책은 확실하며, 중국은 최대한의 성의와 노력으로 중한 전략적 협력 동반자 관계를 심화할 의향이 있다. 한국이 시대 물결과 국제 흐름을 파악하고 바른 방향을 견지하며 중국과 함께 중한 관계를 건전하고 안정적이며 긍정적으로 발전시키길 희망한다. 글 = 주한 중국대사관 다이빙(戴兵) 중국대사 서울= 최헌규 중국전문기자(전 베이징 특파원) chk@newspim.com 2025-05-24 13:27
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트럼프 "애플 25% 관세, 삼성에도" [뉴욕=뉴스핌]김근철 특파원=도널드 트럼프 미국 대통령이 23일(현지 시간) 중국 등에서 대부분 제품을 생산하고 있는 애플에 대해 25%의 관세를 부과하겠다는 입장을 재확인하면서 이 같은 조치는 삼성전자 등에도 동일하게 적용될 것이라고 밝혔다. 트럼프 대통령은 이날 백악관 집무실에서 기자들과 만나 "애플(제품)에 25% 관세를 부과할 것"이라면서 "이것은 삼성과 다른 스마트폰 업체들에게도 해당된다"고 말했다. 이어 "미국 내 제조를 장려하려면 모든 기업에 공정하게 적용해야 한다"고 강조했다. 도널드 트럼프 미국 대통령. [사진=로이터 뉴스핌]2025.05.24 kckim100@newspim.com 트럼프 대통령은 이와 함께 유럽연합(EU)과의 무역 협상이 타결되지 않을 경우, 현재 유지 중인 50%의 관세를 그대로 두겠다는 입장도 거듭 확인했다. 그는 "EU와의 대화가 더디다"면서 "협상 타결을 기대하지 않다"며 이같이 밝혔다. 앞서 트럼프 대통령은 이날 오전 트루스 소셜 계정을 통해 "나는 애플의 팀 쿡에게 오랫동안 미국에서 판매되는 아이폰은 반드시 미국에서 생산되어야 한다고 말해왔다. 인도나 다른 나라에서 만들어서는 안 된다"며 "그렇지 않다면, 최소 25%의 관세를 애플이 미국에 지불해야 할 것"이라고 밝혔다. 그는 EU에 대해서도 "우리의 협상 과정은 아무런 진전이 없다"며 "2025년 6월 1일부터 EU산 제품에 일관 50% 관세를 부과할 것을 권고한다"고 밝혔다. 이어 "EU는 미국을 무역에서 이용하기 위해 만들어진 것과 다름없고, 협상하기 매우 어려운 상대"라면서 "그들은 강력한 무역 장벽과 부가가치세, 터무니없는 기업 벌금, 비금전적 무역 장벽, 환율 조작, 미국 기업에 대한 부당하고 정당하지 않은 소송 등으로 미국과 연간 2억 5000만 달러 이상의 무역 적자를 초래했다"고 비판했다. 트럼프 대통령의 이 같은 언급은 증시에 바로 영향을 미쳤다. 뉴욕 증시에서 애플의 주가는 마감을 앞두고 2.92%까지 하락했다. 유럽 주요국 증시도 일제히 급락했다. 독일과 프랑스, 이탈리아 등은 모두 1.5% 이상 떨어졌다. 범유럽 지수인 STOXX 600 지수는 전장보다 5.14포인트(0.93%) 내린 545.13으로 장을 마쳤다.    kckim100@newspim.com 2025-05-24 04:30
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