[뉴스핌=이영기 기자] 하반기 실적에 미치는 개별소비세 인하 종료 등의 영향을 감안하더라도 기아치의 최근 주가하락은 과도한 것으로 평가된다.

7일 송선재 하나금융투자 연구원은 "기아차에 목표주가를 기존 5만8000원에서 5만3000원으로 하향 조정한다"며 이같이 관측했다. 이에 투자의견 '매수'는 유지했다.

송 연구원에 따르면, 기아차의 올해 2분기 영업이익은 7364억원으로 전년동기 대비 13% 증가하고, 매출은 8% 늘어난 13조5000억원을 기록할 예상이다. 시장 기대치에 부합하는 수준이다.

다만 중국 판매 실적이 신형 스포티지 출시에도 예상보다 부진하다.2분기 중국 출하와 판매는 각각 2%와 6% 증가한 14만5000대와 14만6000대를 기록했다.

지난해 2분기 출하와 판매가 각각 전년보다 8%와 11% 감소했었다는 기저와 신차 출시를 감안할 때 올해 2분기 증가율은 낮은 편으로 스포츠유틸리티차량(SUV) 모델의 경쟁심화, 볼륨모델 K2의 노후화 등이 그 원인이다.

이로 인해 내수와 중국 위주의 하반기 추정 실적이 기존보다 낮아졌다. 나아가 올 하반기에는 개별소비세 인하가 종료되고 통상임금 충당금 문제 등이 산적해있다.

그렇더라도 최근의 주가하락은 과도한 것으로 평가된다. 내수 개소세 인하 종료는 부정적이지만, 기아차의 경우 수요가 좋은 레저용차량(RV)과 신형 니로·K7 등의 사전 주문량이 많기 때문에 시장에서 우려하는 실적 절벽의 가능성은 지나치다는 것이다.

송 연구원은 "또한 통상임금 문제는 패소할 경우 충당금 설정으로 단기 실적에 큰 부담이 되겠지만, 충당금 규모를 반영해도 현재 주가는 싸다"고 설명했다.

[뉴스핌 Newspim] 이영기 기자 (007@newspim.com)