전체기사 최신뉴스 GAM
KYD 디데이
Anda 글로벌

속보

더보기

[GAM] "그래도 믿을 건 선진국 증시"

기사입력 : 2014년05월09일 13:00

최종수정 : 1970년01월01일 09:00

※ 본문 글자 크기 조정

  • 더 작게
  • 작게
  • 보통
  • 크게
  • 더 크게

※ 번역할 언어 선택

[5월 자산관리 설문분석] - ① 통화 전망은 연초와 달라져 "유로화 강세, 위안화 약세"

우리나라 경제가 저성장·저금리의 패러다임으로 바뀌면서 자산관리에서도 글로벌화가 중요해졌습니다. 뉴스핌은 이런 추세에 맞춰 글로벌 자산관리(GAM: Global Asset Management)에 필요한 전략과 정보를 제공합니다. 보다 체계적인 관리를 위해 국내 유수 금융기관들의 단기(1~3개월), 중기(3개월~1년), 장기(1년 이상) 글로벌 포트폴리오 전략을 종합해 매월 [뉴스핌GAM]으로 독자 여러분을 찾아갑니다. [편집자 註]

이번 설문에 응해 주신 27개 금융기관(업종별·회사별 가나다 순): 교보생명(박인섭 노블리에지원팀장) 미래에셋생명(황재석 변액보험운용팀장) 삼성생명(차은주 패밀리오피스 차장) 신한생명(서홍진 빅라이프센터장) 한화생명(김기홍 강남FA센터장) (이상 보험사) 국민은행(박정림 WM사업본부장) 기업은행(서미영 PB고객부장) 신한은행(유동욱 IPS본부장) 씨티은행(박병탁 WM사업본부 부행장) 우리은행(김옥정 WM사업단상무) 하나은행(이형일 PB사업부 본부장) NH농협은행(원종찬 WM사업부장) SC은행(이동원WM/PB사업 총괄이사) (이상 은행) 삼성자산운용(김진형 리테일영업본부장) 한국투자신탁운용(김현전 최고마케팅(CMO) 전무) KB자산운용(하성호 상품전략실 이사) (이상 자산운용사) 교보증권(김영준 리서치센터장) 대신증권(문남식 패밀리오피스상품부 이사) 미래에셋증권 글로벌자산배분팀 삼성증권 신영증권 신한금융투자(신동철 IPS 본부장) 하이투자증권(박상현 리서치센터 상무) 한국투자증권 한화투자증권(변동환 투자컨설팅파트장) 현대증권(박수명 상품전략부 부장) HMC투자증권(이영원 투자전략팀장) (이상 증권사)

[뉴스핌=김선엽 기자] "당신의 주식 포트폴리오에서 선진국 비중을 45%까지 늘려라"

 

국내 자산관리 전문가들은 선진국 경기회복세에 대한 굳건한 믿음을 이어갔다. 중기적(3개월~1년) 관점에서 선진국 주식에 대한 비중을 늘릴 것을 주문했다.

9일 뉴스핌이 은행, 증권, 보험, 자산운용사 등 27개 금융기관을 대상으로 실시한 ′5월 글로벌 포트폴리오 전략′ 설문 결과, 전문가들은 선진국 증시의 고공행진에 동참할 것을 권고했다.

또 10억원 이상의 고액자산가를 위한 포트폴리오에서도, 주식투자에서 선진국의 비중을 45%까지 확대할 것을 주문했다.

반면 좀처럼 2000선을 돌파하지 못하는 코스피에 실망해서 국내 주식 추천의 강도는 다소 약화됐다.

◆ 전문가들, 8개월 연속 "선진국 주식 비중 늘려라"

미국 주식시장이 지난 2년 동안 30% 이상 상승하면서 최근 고평가 논란이 제기되고 있지만 국내 자산관리 전문가들은 미 증시에 대한 기대감을 이어갔다. 오락가락하는 이머징이나 박스권 돌파에 번번히 실패하는 국내 증시보다는 믿음직스럽다는 평가다.

[뉴스핌GAM] 설문이 시작된 지난해 10월부터 이달까지 8개월 연속으로 중기(3개월 이상 1년 이하)관점에서 선진국에 대한 비중 '확대' 권고가 이어졌다.

개별종목으로는 아이폰6 출시를 앞둔 애플, 연이은 신약 출시로 실적 개선세가 지속되는 존슨앤존슨 그리고 중국과 인도 등에서 해외 매출이 증가하고 있는 스타벅스 등을 꼽았다.


반면 국내 증시에 대해서는 약간 실망하는 기색이 역력하다.

5점 만점으로 평가된 투자의견을 조사한 결과 4월에는 단기/중기/장기 점수가 각각 3.15점, 3.33점, 3.56점이었지만 5월에는 2.88점, 3.27점, 3.61점으로 나타났다. 국내 증시에 대한 단기적 전망은 어둡다는 의미로 해석된다.


◆ "4월 포트폴리오 전략, 5월에도 유효하다"

전문가들이 금융자산가를 대상으로 제안한 포트폴리오 전략을 살펴보면 큰 틀에서 기존 입장을 고수하고 있는 것으로 나타났다.

급격하게 주식 비중을 늘리거나 채권 비중을 줄이기보다는 안전자산인 채권과 위험자산인 주식의 비중을 균형있게 가져가야 한다는 지적이다.

또 주식의 배분과 관련해서는 국내와 선진국 그리고 이머징 국가에 대한 비중을 40%, 45%, 15% 정도로 가져가야 한다고 조언했다. 지난달에 비해 선진국 비중이 다소 높아지고 국내 비중이 소폭 하락했지만 배분원리의 급격한 변화는 감지되지 않았다.

다만, 전체 투자 포트폴리오에서 부동산 등 대체투자에 대한 비중은 다소 낮출 것을 권고해 실물투자에 대한 관망세를 읽을 수 있었다.


◆ 국내 채권 투자, 배트를 짧게 쥐고

국내 채권전망과 관련해 응답자들은 최근의 금리 하향 안정화 추세가 좀 더 지속될 수 있을 것으로 내다봤다. 한국은행 이주열 총재 역시 상반기 이전까지는 금리 변동이 없음을 최근 시사했다.

이에 잔존만기가 3개월 이내인 국채나 국채 펀드에 대한 투자를 통해 이자수익을 향유할 것을 권고했다.

이영원 HMC투자증권 투자전략팀장은 "중장기적인 시각에서 채권투자에 보수적으로 접근해야 한다는 의견에는 변함이 없다"면서 "다만 올해 2분기 이전까지 만기가 길지 않은 채권을 매수한다면 이자수익을 얻는 일종의 피난처 역할을 할 수 있을 것"이라고 말했다. 

반면, 신흥국 장기투자(1년 이상)에 대한 심리는 다시 비중 '축소'로 돌아섰다. 신흥국 국가 경제가 조정을 끝내고 회복세에 들어서기는 했으나 여전히 미국의 금리 인상 이슈 등 불확실성이 남아있기 때문에 신중하게 투자 해야한다는 의미로 풀이된다.

◆ 연초와 달라진 통화 전망 "유로화 강세, 위안화 약세"

이달 설문 결과, 연초까지만 해도 비중 축소 전망이 주를 이뤘던 유로화가 점차 반등 조짐을 보이고 있다.

유로하는 단기·중기·장기 모두 3월 비중 축소에서 4월 비중 유지의견으로 투자전망이 상향 조정된 데 이어 5월에는 단기 투자의견이 비중확대로 상향되며 강세 기대감이 높아지고 있다.

유럽중앙은행의 추가적인 경기 부양에 따른 경기 회복 기대감이 주요 요인으로 지목된다.

기업은행 서미영 PB고객부장은 "유럽은 경제회복 초입이라는 경기사이클적 매력과 유럽중앙은행의 추가 양적완화가 기대된다는 정책적 혜택이 기대된다"고 밝혔다.

이에 반해 3월까지 비중확대 의견이 주를 이뤘던 위안화는 5월에도 비중축소 의견이 지속되면서 대조를 이뤘다.

◆ 우크라이나 여파‥곡물 투자심리 개선

상품 시장에서는 곡물과 금, 메탈의 투자 매력도에 변화가 감지됐다. 주요 소맥 수출국인 우크라이나 사태가 악화된데다 미국의 소맥 재배지역의 건조한 기후 탓에 전반적으로 곡물값이 상승하며 단기 투자 매력도가 올라간 것이다.

또 금에 대한 단기·중기 투자 매력도는 감소한 반면 메탈에 대한 장기적 전망은 긍정적으로 변했다.

부동산의 경우 특별한 변화가 감지되지 않았다. 지난달에 이어 5월에도 국내, 선진국 대체투자에 대한 투자의견은 '유지'로 모아졌다.

눈에 띄는 것은 보험사의 단기 국내 대체투자 의견이 '확대'로 돌아선 것. 특히 시내에 위치한 대형 오피스 빌딩이 희소성이 있어 노려볼 만 하다고 판단했다.

신한생명 서홍진 빅라이프센터장은 "시내 대형 오피스빌딩의 경우 노후 빌딩에서의 이전 수요가 존재한다"며 "중심가 대형 오피스 빌딩 건축 진행이 지속되고 있어 현재 초기 단계에서의 희소성도 일부 존재한다"고 설명했다.


[뉴스핌 Newspim] 김선엽 기자 (sunup@newspim.com)

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
메타, AI 데이터센터 구축 270억달러 조달 [서울=뉴스핌] 최원진 기자= 미국 메타플랫폼스(NASDAQ: META)가 루이지애나주 리치랜드 패리시에 건설 중인 초대형 데이터센터 '하이페리온(Hyperion)' 프로젝트를 위해 사모펀드 블루아울캐피털(Blue Owl Capital)과 손잡고 270억달러(약 38조 7000억 원) 규모의 자금 조달 계약을 체결했다고 로이터 통신이 21일(현지시간) 보도했다. 이번 거래는 민간 기업의 단일 자금조달 규모로는 역대 최대 규모다. 메타는 프로젝트의 약 20% 지분을 보유하고, 나머지 대다수 지분은 블루아울이 운용하는 펀드가 보유한다. 블루아울은 약 70억달러 현금을 투입했으며, 메타는 그 대가로 약 30억달러의 일회성 현금 배당을 받았다. 하이페리온 데이터센터는 2기가와트(GW) 이상의 연산 용량을 갖춰 대규모 언어모델(LLM) 학습 등 차세대 인공지능(AI) 연산 인프라를 지원할 예정이다. 메타는 현지에 500명 이상을 고용할 계획이며, 시설 임대계약은 4년 기한에 연장 옵션이 포함된 형태다. 월스트리트저널(WSJ)에 따르면 이번 프로젝트에는 블랙록과 핌코 등 글로벌 자산운용사들이 대규모로 참여했다. 블랙록은 전체적으로 약 30억달러 규모의 채권을 인수했으며, 일부는 액티브 하이일드 ETF 등에 편입됐다. 핌코는 약 180억달러어치를 사들이며 최대 투자자로 참여했다. 업계는 이번 메타의 270억달러 조달을 AI 연산력 확보 경쟁의 신호탄으로 보고 있다. 대형 기술기업들이 전 세계적으로 데이터센터와 전력망 확충에 수백억 달러를 쏟아붓는 가운데, 모건스탠리는 메타·구글·아마존·마이크로소프트 등이 올해만 약 4천억달러를 AI 인프라에 투입할 것으로 내다봤다. 오픈AI 역시 26GW 규모의 연산 능력 확보를 위해 1조달러 이상을 투입할 가능성이 제기된다. 메타의 기업 로고 [사진=블룸버그] wonjc6@newspim.com     2025-10-22 09:32
사진
北, 동북방향으로 단거리 탄도미사일 발사 [서울=뉴스핌] 오동룡 군사방산전문기자 = 북한이 22일 오전 8시10분 경 동북 방향으로 단거리 탄도미사일을 발사했다고 합동참모본부가 밝혔다. 북한의 탄도미사일 도발은 이재명 정부 출범 이후 처음이다. 합참에 따르면, 우리 군은 22일 오전 8시10분경 북한 황북 중화 일대에서 동북 방향으로 발사된 단거리 탄도미사일 수 발을 포착했다. 포착된 북한의 미사일은 약 350km 비행했고, 정확한 제원에 대해서는 한미 정보 당국이 정밀분석 중에 있다고 밝혔다. 북한이 22일 오전 8시10분 경 동북 방향으로 단거리 탄도미사일을 발사했다고 합동참모본부가 밝혔다. 사진은 북한의 단거리 탄도미사일 발사 장면, [사진=조선중앙통신] 2025.10.22 gomsi@newspim.com 합참 관계자는 "한미 정보당국은 북한의 미사일 발사 준비 동향을 사전에 포착해 감시해 왔으며, 발사 즉시 탐지 후 추적하였다"면서 "또한, 미·일 측과 관련 정보를 긴밀하게 공유했다"고 했다. 그러면서 "우리 군은 굳건한 한미 연합방위태세 하에 북한의 다양한 동향에 대해 예의주시하면서, 어떠한 도발에도 압도적으로 대응할 수 있는 능력과 태세를 유지하고 있다"고 밝혔다. 한편, 북한의 단거리 탄도미사일 발사와 관련, 국가안보실은 안보실 및 국방부·합참 관계자 등이 참석한 가운데 '긴급 안보 상황 점검회의'를 개최했다. 국가안보실 관계자는 "북한의 탄도미사일 발사 상황을 실시간으로 파악하고, 관련 상황을 대통령께 보고하면서 상황을 주시해 왔다"면서 "특히 '긴급 안보 상황 점검회의'를 통해 안보실과 국방부 및 군의 대응 상황을 점검하고 한반도 상황에 미칠 영향을 평가했다"고 했다. gomsi@newspim.com 2025-10-22 11:12
기사 번역
결과물 출력을 준비하고 있어요.
기사제목
기사가 번역된 내용입니다.
종목 추적기

S&P 500 기업 중 기사 내용이 영향을 줄 종목 추적

결과물 출력을 준비하고 있어요.

긍정 영향 종목

  • Lockheed Martin Corp. Industrials
    우크라이나 안보 지원 강화 기대감으로 방산 수요 증가 직접적. 미·러 긴장 완화 불확실성 속에서도 방위산업 매출 안정성 강화 예상됨.

부정 영향 종목

  • Caterpillar Inc. Industrials
    우크라이나 전쟁 장기화 시 건설 및 중장비 수요 불확실성 직접적. 글로벌 인프라 투자 지연으로 매출 성장 둔화 가능성 있음.
이 내용에 포함된 데이터와 의견은 뉴스핌 AI가 분석한 결과입니다. 정보 제공 목적으로만 작성되었으며, 특정 종목 매매를 권유하지 않습니다. 투자 판단 및 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 주식 투자는 원금 손실 가능성이 있으므로, 투자 전 충분한 조사와 전문가 상담을 권장합니다.
안다쇼핑
Top으로 이동