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[GAM] 글로벌 증시, 3년만에 '최악의 8월'..무역전쟁·경기침체 공포 여파

  • 기사입력 : 2019년09월09일 08:55
  • 최종수정 : 2019년09월16일 14:54
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[편집자] 이 기사는 9월 4일 오후 3시17분 프리미엄 뉴스서비스'ANDA'에 먼저 출고됐습니다. 몽골어로 의형제를 뜻하는 'ANDA'는 국내 기업의 글로벌 성장과 도약, 독자 여러분의 성공적인 자산관리 동반자가 되겠다는 뉴스핌의 약속입니다.

[서울=뉴스핌] 이홍규 기자 = 지난 8월 글로벌 증시(MSCI 전세계 지수)는 2.6% 하락하며 올해에서 두 번째로 큰 월간 낙폭을 기록했다. 8월 낙폭 기준으로는 2015년 이후 최대다.

선진국 증시 가운데 영국 FTSE 100지수가 5.0% 급락해 하락폭이 가장 컸고, 일본 닛케이225평균주가지수가 3.8% 떨어져 그 뒤를 이었다. 미국의 다우존스산업평균지수와 S&P500지수는 각각 1.7%, 1.8% 내렸다.

신흥국 증시의 하락폭이 비교적 컸다. MSCI 신흥시장지수가 5.0% 떨어진 가운데 아르헨티나의 머벌지수는 41.5% 폭락했다. 홍콩 항셍지수는 7.4% 급락했고 중국의 상하이지수는 1.6% 떨어졌다.

전반적으로 미중 무역전쟁 심화와 글로벌 경기 침체 공포로 투자 심리가 얼었다. 구체적으로 영국 증시는 '노 딜 브렉시트(영국의 합의없는 유럽연합 탈퇴)', 아르헨티나 증시는 좌파 정권 탄생 가능성으로 인한 디폴트 우려에 타격을 입었다. 홍콩 증시는 시위 장기화에 영향을 받았다.

아문디 자산운용의 파스칼 블랑퀘 최고투자책임자(CIO)는 "지난 몇 달간 경제에 관한 '배드 뉴스는' 중앙은행의 추가 부양 기대를 불러와 위험 자산에 '굿 뉴스'였다"며 "하지만 자산 가격이 상승하면서 배드 뉴스가 배드 뉴스인 상황이 됐다"고 로이터통신에 말했다.

◆ 美·中 무역전쟁, 침체 공포에 '기름'

올해 남은 기간 글로벌 증시에 대한 기대감은 크게 줄어든 모습이다. 미국과 중국이 이달 1일 맞불 관세를 놓으며 또 한 차례의 무역전쟁을 개시, 경기 침체 공포에 기름을 부은 까닭이다. 미국 국채시장에서 장단기 금리가 역전 현상이 단지 수 회에 그치지 않고 지속되는 등 이상기류가 나오고 있다.

트럼프 행정부는 지난 1일 약 3000억달러 어치 중국 수입품 가운데 규모가 1250억달러 이상인 3243개 품목에 '1차분'으로 15%의 관세를 부과했다. 이에 중국은 750억달러 어치 미국산 물품, 총 5078개 품목 가운데 1717개에 5~10%의 관세를 매겼다.

미국은 3000억달러 규모 중 2차 분에 대해 오는 12월 15일 동일한 관세를 매길 계획이다. 중국 역시 같은 날, 나머지 미국 수입품에 보복 관세를 부과할 예정이다. 뿐만 아니라 트럼프 행정부는 오는 10월 1월 2500억달러 중국 수입품에 부과 중인 25%의 관세를 30%로 인상할 전망이다.

이미 세계 경제는 둔화 추세를 그리고 있다. 유럽 경제의 동력인 독일의 2분기 경제 성장률이 마이너스(-)를 기록했고, 세계 경제의 카나리아로 불리는 싱가포르의 2분기 경제도 역성장했다. 영국의 2분기 성장률도 마이너스였다. 미국 경제 역시 주춤하다. 올해 2분기 미국 경제 성장률은 지난 1분기 3.1%에서 2.0%로 둔화했다. 같은 기간 수출은 5.8% 급감해 무역전쟁의 여파를 고스란히 드러냈다.

투자은행 모간스탠리의 체탄 아햐 수석 이코노미스트는 지난달 26일 고객들에게 보낸 투자 노트에서 미국과 중국이 각각 3000억달러, 750억달러 규모 상호 수입품 중 1차분에 대한 관세를 강행하면 세계 경제가 6~9개월 안에 침체에 빠질 것이라고 전망한 바 있다.

◆ "당분간 주식에서 대피"

당분간 주식 투자에 주의하라는 주문이 잇따르고 있다. 로이터통신이 지난달 9~29일 유럽, 미국, 영국, 일본의 펀드매니저와 CIO를 대상으로 실시한 설문에 따르면 이들 포트폴리오에서 주식 비중은 평균 44.6%로, 7월 45.7%에서 1%포인트 감소해 2016년 11월 이후 최저치로 떨어졌다.

또 글로벌 증시의 연내 '조정(전 고점 대비 최소 10% 하락)' 확률을 묻는 질문과 관련해 응답 중간값은 약 절반인 '46%'로 나타났다. 가장 비관적으로 본 확률은 90% 였다.

2조5000억달러 규모의 부유 고객 자산을 관리하는 UBS 웰스매니지먼트가 2012년 유로존 부채 위기 고조 이후 처음으로 주식 투자 의견을 '비중축소'로 내놓아 관심을 끌었다고 파이낸셜타임스(FT)는 보도했다.

UBS 웰스매니지먼트의 마크 해펠 글로벌 CIO는 이달 1일 미국과 중국의 '맞불 관세'가 발동되기 전인 지난달 26일 고객들에게 보낸 노트를 통해 비중축소 이유로 무역전쟁과 세계 경제 성장의 둔화를 들었다.

또 해펠 CIO는 지난달 27일 FT와 별도 인터뷰에서 "연말 이전에 무역갈등이 완화할 가능성이 계속 낮아지고 있다"며 미국과 중국의 갈등으로 세계 경제 및 제조업 성장이 둔화될 위험이 커졌다고 말했다.

◆ "美 증시, 9월은 특히 주의"

한편, 미국 증시의 경우 과거 기록을 봤을 때 이달은 특히 조심해야 한다는 주장도 나온다. 투자조사업체 CFRA에 따르면 2차 세계 대전 이후 S&P500지수는 월 평균 0.69% 상승했으나, 9월의 경우 평균 0.54% 하락한 것으로 집계됐다.

또 지수가 9월 월간으로 하락할 확률은 55%로, 연중 최악의 달을 기록했다. 사무엘 스토벌 CFRA 수석 마켓전략가는 "8월을 나쁘다고 생각했다면, 9월은 더 나쁘다고 역사는 말하고 있다"며 "9월의 평균 하락폭은 전체 달 중에 최대일뿐 아니라 상승보다 하락하는 경향이 있기 때문"이라고 미국 경제매체 CNBC방송에 말했다.

 

 

bernard0202@newspim.com

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