[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 17일 삼성생명(032830)에 대해 '1Q24 Review: 우수한 투자손익, 질적인 성장이 더 중요'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 112,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 17.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 삼성생명 리포트 주요내용
KB증권에서 삼성생명(032830)에 대해 '1Q24 지배주주순이익 6,221억원, 컨센서스를 14.8% 상회. 투자의견 Buy를 유지하고 목표주가를 112,000원으로 5.7% 상향. 목표주가를 상향한 이유는 1) 예상치를 상회한 1분기 CSM과 CSM 상각률, 그리고 일반계정 부담금리 하락을 실적 전망치에 반영하였고 2024년 DPS 전망치를 기존 4,000원에서 4,100원으로 상향(2024년 배당성향 36.3% 가정)하여 지속가능ROE를 기존 5.7%에서 5.9%로 상향하였기 때문. 투자의견을 Buy로 유지하는 이유는 1) CSM 성장 및 CSM 상각 증가로 보험손익 증가가 경쟁사 대비 빠르게 진행될 것이고 2) 조달비용 하락의 영향이 투자손익 개선으로 나타나고 있기 때문. 다만 1분기 신계약 판매가 질보다는 규모의 성장에 집중되었다는 점은 아쉬운 점으로 평가되며 K-ICS 200~220% 목표를 감안할 때주주환원율 제고 속도에 대한 가이드가 필요한 상황이라고 판단. 배당수익률 측면의 투자 매력 하락 우려와 현재 4~5% 수준의 ROE의 제한적 개선을 감안할 때 P/B multiple의 한계가 상대적으로 낮게 설정될 수밖에 없다는 한계점은 여전히 존재하기 때문.'라고 분석했다.
◆ 삼성생명 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 112,000원(최근 1년 이내 신규발행)
KB증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 112,000원을 제시했다.
◆ 삼성생명 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 105,538원, KB증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 112,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 105,538원 대비 6.1% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 하나증권의 130,000원 보다는 -13.8% 낮다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 삼성생명의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 105,538원은 직전 6개월 평균 목표가였던 89,273원 대비 18.2% 상승하였다. 이를 통해 삼성생명의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 삼성생명 리포트 주요내용
KB증권에서 삼성생명(032830)에 대해 '1Q24 지배주주순이익 6,221억원, 컨센서스를 14.8% 상회. 투자의견 Buy를 유지하고 목표주가를 112,000원으로 5.7% 상향. 목표주가를 상향한 이유는 1) 예상치를 상회한 1분기 CSM과 CSM 상각률, 그리고 일반계정 부담금리 하락을 실적 전망치에 반영하였고 2024년 DPS 전망치를 기존 4,000원에서 4,100원으로 상향(2024년 배당성향 36.3% 가정)하여 지속가능ROE를 기존 5.7%에서 5.9%로 상향하였기 때문. 투자의견을 Buy로 유지하는 이유는 1) CSM 성장 및 CSM 상각 증가로 보험손익 증가가 경쟁사 대비 빠르게 진행될 것이고 2) 조달비용 하락의 영향이 투자손익 개선으로 나타나고 있기 때문. 다만 1분기 신계약 판매가 질보다는 규모의 성장에 집중되었다는 점은 아쉬운 점으로 평가되며 K-ICS 200~220% 목표를 감안할 때주주환원율 제고 속도에 대한 가이드가 필요한 상황이라고 판단. 배당수익률 측면의 투자 매력 하락 우려와 현재 4~5% 수준의 ROE의 제한적 개선을 감안할 때 P/B multiple의 한계가 상대적으로 낮게 설정될 수밖에 없다는 한계점은 여전히 존재하기 때문.'라고 분석했다.
◆ 삼성생명 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 112,000원(최근 1년 이내 신규발행)
KB증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 112,000원을 제시했다.
◆ 삼성생명 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 105,538원, KB증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 112,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 105,538원 대비 6.1% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 하나증권의 130,000원 보다는 -13.8% 낮다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 삼성생명의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 105,538원은 직전 6개월 평균 목표가였던 89,273원 대비 18.2% 상승하였다. 이를 통해 삼성생명의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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