[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 미래에셋대우에서 22일 고려아연(010130)에 대해 '작년에 이어 올해도 이익 증가할 것 '라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 620,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 49.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 고려아연 리포트 주요내용
미래에셋대우에서 고려아연(010130)에 대해 '19년 미중 무역분쟁 우려 심화에도 불구, 고려아연의 연결기준 영업이익은 9.2% 증가했을 것으로 추정됨. 이는 아연 계약 제련수수료(TC)가 18년 톤당 147달러에서 19년 245달러로 66.7%, 98달러 인상된 것이 가장 큰 영향을 미쳤을 것으로 판단됨. TC 인상은 제련사에게는 원재료 비용 감소 요인으로 작용하기 때문.
'라고 분석했다.

또한 미래에셋대우에서 '올해도 동사의 이익은 증가할 가능성이 높음.1)연 계약 TC 급등, 2)아연 계약 TC 인상, 3)금/은 가격 상승 지속.'라고 밝혔다.

한편 '상술한 요인으로 올해 이익 증가 가능성 높기 때문에 투자의견 매수 유지. 목표주가 620,000원은 EV/IC-ROIC valuation으로 산출, 이는 올해 예상 P/E 15배, P/B 1.5배 수준으로 부담되는 수준은 아니라고 판단.
'라고 전망했다.


◆ 고려아연 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 620,000원 -> 620,000원(0.0%)
미래에셋대우 이재광 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 620,000원은 2019년 10월 29일 발행된 미래에셋대우의 직전 목표가인 620,000원과 동일하다.


◆ 고려아연 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 545,556원, 미래에셋대우 가장 긍정적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 미래에셋대우에서 제시한 목표가 620,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 545,556원 대비 13.6% 높으며, 미래에셋대우를 제외한 증권사 중 최고 목표가인 하나금융투자의 580,000원 보다도 6.9% 높다. 이는 미래에셋대우가 고려아연의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 545,556원은 직전 6개월 평균 목표가였던 544,286원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 고려아연의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.

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