레버리지 ETF 담은 개미 '쓴맛'...인버스 ETF 사들인 기관은 '안도'

기사입력 : 2020년03월12일 18:31

최종수정 : 2020년03월13일 07:31

개인 6~11일 동안 KODEX 레버리지 ETF 6300억원 순매수...19.73%↓
기관 KODEX 200선물 인버스2X ETF 1067억원 순매수...22.20%↑

[서울=뉴스핌] 김형락 기자 = 지수 반등을 기대하고 레버리지 상장지수(ETF)를 담았던 개인 투자자들이 손실을 맛보고 있다. 예상과 달리 연일 코스피가 내리면서다. 반면 인버스 ETF를 사들인 기관, 외국인은 보유 주식 포지션을 헤지(위험 회피)하며 손실 폭을 줄였다.

12일 한국거래소에 따르면 지난 9일부터 전날까지 개인 투자자들은 KODEX 레버리지 ETF를 약 6300억원 순매수했다. 해당 기간 개인 투자자들이 삼성전자(1조3300억원 순매수) 다음으로 가장 많이 담은 주식이다.

[서울=뉴스핌] 이한결 기자 = WHO의 코로나19에 대한 세계적 유행(팬데믹) 선언으로 뉴욕증시가 약세장으로 진입한 12일 오후 서울 중구 하나은행 딜링룸에서 딜러들이 업무를 보고 있다. 장중 오후 1시경 1808.56포인트로 최저점을 찍으며 *사이드카가 발동됐던 코스피 지수는 전 거래일 대비 73.94포인트(3.87%) 내린 1,834.33에 마감했고 달러/원 환율은 13.5원 오른 1,206.5원에 거래를 마쳤다. 2020.03.12 alwaysame@newspim.com ■용어설명 *사이드카: 선물 가격이 전일 종가에 비하여 일정 수준을 넘어 급등하거나 급락하는 상태가 1분 이상 지속될 경우 매매를 5분 동안 정지하는 제도.

지난 9일 코스피가 2000선 아래로 내리자 지수가 다시 반등할 거란 기대감을 엿볼 수 있는 매수세다.

하지만 코스피가 외국인 투자자들의 대규모 매도로 1830선까지 떨어지며 레버리지 ETF 손실 규모도 불어났다. 지난 9일부터 이날까지 KODEX 레버리지 ETF 손실 폭은 19.73%다.

코스피는 지난 6일 2040.22P(포인트)에서 1834.33P까지 205.89P 빠지며 10.09% 낙폭을 보였다. KODEX 레버리지 ETF 기초지수인 코스피 200 지수는 9.99% 하락했다.

코스피 200은 시장 대표성·유동성·업종 대표성을 기준으로 시가총액 상위군에 속하고, 거래량이 많은 200개 종목 시가총액을 지수화한 것이다.

레버리지 ETF는 기초자산(예 주가지수) 흐름과 같은 방향에 투자해 2배 수익을 추구하는 상품이다. KODEX 레버리지 ETF는 기초자산인 코스피 200 지수 일별 수익률을 2배로 추적한다. 코스피 200 지수가 하루동안 1% 오르면 KODEX 레버리지 ETF는 2% 상승하고, 코스피 200 지수가 1% 하락했을 땐 2% 내외로 내리는 구조다.

개인 투자자와 달리 기관은 지난 6일부터 전날까지 KODEX 200선물 인버스2X ETF를 1067억원 어치 순매수했다. 해당 기간 기관 투자자들이 가장 많이 담은 종목이다.

같은 기간 외국인도 KODEX 200선물인버스2X ETF를 242억원 순매수했다. 한진칼(619억원 순매수) 다음 2번째로 가장 많이 산 주식이다.

인버스 ETF는 기관 투자자들이 보유하고 있는 주식 포지션을 일정 부분 헤지하는 용도로 많이 이용한다. 지난 9일부터 이날까지 KODEX 200선물인버스2X ETF는 22.20% 수익률을 기록중이다.

한 자산운용사 관계자는 "인버스 ETF는 지금처럼 주식시장은 떨어지는데 주식 포지션을 많이 가지고 있을 때 투자해 헤지 용도로 활용할 수 있다"고 설명했다.

인버스 ETF는 주가가 하락할 때는 수익을 얻지만, 주가가 상승할 때는 손실을 입는다. KODEX 200선물인버스2X ETF는 기초자산인 코스피 200 선물지수의 일별 수익률을 음(陰)의 2배수로 추적한다. 코스피200 선물지수가 하루 1% 하락하면, KODEX 200선물인버스2X ETF는 2% 상승하는 구조다.

코스피 200선물지수는 코스피 200 지수가 미래에 어떻게 결정될 것인지 예측하는 지수다.

[서울=뉴스핌] 김형락 기자 = KODEX 레버리지 ETF 상품 정보 2020.03.12 rock@newspim.com [자료=삼성자산운용]

전문가들은 시장 전망에 따라 레버리지, 인버스 ETF로 포트폴리오를 구축하되, 장기투자보다 단기투자가 적합한 상품이라고 강조했다. 일별수익률은 기초지수 움직임의 2배를 추적하지만, 누적수익률은 시장 상황에 따라 더 많이 날 수 있고, 더 적을 수도 있기 때문이다. 투자기간 전체를 누적해 기초지수 움직임의 2배수 추구하는 건 아니기 때문이다.

잦은 변동성을 보이는 주식시장에서는 기초자산의 누적수익률과 레버리지, 인버스 2X(2배) ETF 누적수익률 차이가 벌어질 수 있다.

예를 들어 기초지수와 레버리지 ETF 가격을 모두 100이라고 가정했을 때, 기초지수가 첫날 10% 오르고 둘째날 10% 떨어지면 기초지수 누적수익률은 -1%가 된다. 100→110→99 순으로 지수가 바뀌기 때문이다. 같은 기간 레버리지 ETF 누적수익률은 -4%다. 20% 올랐다 20% 떨어지면 100→120→96 순으로 ETF 가격이 바뀐다. '음의 복리효과'가 생기기 때문이다.

지수 저점에 대한 판단이 어려운 때라는 점도 고려해 투자판단을 내릴 것을 조언했다.

최석원 SK증권 리서치센터장은 "개인 투자자들 사이에서 조정 시 매수(Buy the Dips) 전략을 펼치면서, 주가가 한번 오를 때 크게 오르는 쪽으로 베팅하는 현상이 나타나고 있다"며 "코로나19 확산 사태가 아직까지 끝나지 않은 시기 불확실성에 베팅해 손실을 볼 수 있는 상황"이라고 말했다.

그는 "코로나19 확산이 투자자들에게 생산, 소비, 투자 활동이 블랙아웃(중단) 될 수 있다는 우려와 공포를 심어줬다"며 "코로나19를 과거 메르스, 사스 때 충격과 다르게 보기 시작했다"고 전했다.

이어 "지금 주식시장은 코로나19 확산이 경기침체로 이어지는지를 테스트하는 과정으로, 만일 경기침체와 금융위기 우려로 펀드런까지 현실화하면 외국인 매도로 더 빠질 수 있다"며 "이번달 미국에서 확진자가 통제되는 모습을 보인다면 바닥신호로 여길 수 있겠지만 언제든 슈퍼 확산자가 생길 가능성이 남아 있어 지수 바닥이 얼마일지 예단하긴 어렵다"고 진단했다.

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[단독] 日 여행객 'K-쌀' 사간다 [세종=뉴스핌] 이정아 기자 = 일본 여행객이 한국을 방문, 한국 쌀을 직접 구매해 들고 나가는 사례가 급증하고 있다. 일본 내 쌀값이 고공행진을 이어가는 가운데 '밥맛 좋은 한국 쌀'이 대체제로 급부상하면서 벌어지는 현상이다. 3일 <뉴스핌>이 입수한 자료에 따르면, 올해 1월부터 6월까지 상반기 동안 일본 여행객이 한국에서 직접 구매해 일본으로 들고 간 국산 쌀은 3만3694kg로 집계됐다. 일본은 지난 2018년부터 휴대식물 반출 시 수출국 검역증을 의무화한 나라로, 병해충과 기생식물 등 식물위생 문제에 매우 엄격하다. 특히 쌀처럼 가공되지 않은 곡류는 검역 과정이 매우 까다롭다. 그럼에도 불구하고 일본 여행객들의 한국산 쌀 열풍은 지속됐다. 지난해 한 해 동안 일본 여행객이 반출한 국산 쌀은 1310kg에 불과했지만, 올해는 상반기에만 무려 25배 이상 급증했다. 같은 기간(2024년 1~6월)으로 비교하면 작년 106kg에서 올해 3만3694kg로 약 318배 증가한 셈이다. 농식품부 관계자는 "일본 여행객들의 '쌀 쇼핑'이 열풍을 불면서 관련 문의가 급증했다"며 "한국쌀이 일본쌀에 비해 맛과 품질이 뒤떨어지지 않는다는 인식이 생기면서 반출되는 양도 많아지고 있다"고 설명했다. 쌀을 화물로 탁송하는 사례도 동반 상승했다. 올해 상반기 기준 화물검역을 통해 일본으로 수출된 국산 쌀은 43만1020kg에 달한다. 지난해 화물 검역 실적이 1.2kg에 그쳤던 것과 비교하면 폭증 상태다. 업계에서는 이번 흐름이 국산 쌀에 대한 일시적 특수로 끝나지 않고 국내에서 정체된 쌀 소비의 새로운 돌파구가 될 수 있을 것으로 내다보고 있다. 임정빈 서울대 농경제학과 교수는 "일본에서 쌀 가격이 두 배 이상 올랐으니 한국에 와서라도 쌀을 구매하는 여행객이 늘어난 것"이라고 짚었다. 이어 "다만 일본의 쌀 관세율이 매우 높기 때문에 한국 쌀의 가격만 보지는 않았을 것"이라며 "국산 쌀의 품질이 높기 때문에 이 부분에서도 합격점이 있을 것"이라고 평가했다. [영종도=뉴스핌] 윤창빈 기자 = 11일 오전 인천국제공항 제1터미널에 중국발 여행객들이 입국하고 있다. 2023.03.11 pangbin@newspim.com 정부 역시 이같은 수요에 대응해 일본 관광객을 대상으로 검역제도 안내·홍보에 나서기로 했다. 현재는 농림축산검역본부를 통한 사전신청, 수출검역, 식물검역증 발급, 일본 통관까지 최소 3단계 이상이 요구된다. 다만 한국 쌀을 일본으로 반출할 때 한국에서 식물검역증을 발급받아야 한다는 사실을 모르는 일본 관광객이 일본에 돌아가 쌀을 폐기하는 일이 생기면서 홍보의 필요성이 대두됐다. 농식품부 고위 관계자는 "지난달 오사카 엑스포 현장 방문을 계기로 일본 농림수산성과 예방할 기회가 주어졌는데 그 자리에서 쌀 검역 문제가 논의됐다"며 "한국 정부는 일본 여행객이 애써 한국 쌀을 구매한 뒤 일본으로 돌아가 폐기하는 일이 없도록 제도 홍보에 만전을 기하겠다"고 전했다. plum@newspim.com 2025-07-03 11:10

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내란특검, 尹재판 증인 72명 신청 [서울=뉴스핌] 김신영 기자 = 12·3 비상계엄 관련 내란 사건을 수사 중인 조은석 특별검사팀이 윤석열 전 대통령의 내란 우두머리 혐의 재판에서 증인 72명을 추가 신청했다. 서울중앙지법 형사합의25부(재판장 지귀연)는 3일 내란우두머리·직권남용권리행사방해 혐의로 재판에 넘겨진 윤 전 대통령의 9차 공판기일을 열었다. 조은석 내란 특별검사. [사진=뉴스핌DB] 특검 측은 앞서 1차로 38명의 증인을 신청한 데 이어 이날 재판부에 증인 72명을 추가로 신청하겠다고 밝혔다. 재판부는 오는 10일 열릴 10차 공판에서는 이날 증인신문을 마치지 못한 고 전 처장에 이어 정성우 전 방첩사 1처장(준장), 김영권 방첩사 방첩부대장(대령)을 불러 신문할 예정이다. 정 전 처장은 여인형 전 방첩사령관으로부터 선관위 전산실 통제와 서버 확보를 지시받은 인물이며 김 부대장은 비상계엄 당일 곽종근 전 육군 특수전사령관이 윤 전 대통령으로부터 지시받을 당시 함께 합참 지휘통제실에 있었던 것으로 알려졌다. 한편 이날 재판에서 윤 전 대통령 측은 조은석 특검이 검찰로부터 사건을 이첩받은 절차가 위법해 무효라고 주장했으나, 특검은 "법과 상식에 비춰봤을 때 납득할 수 없는 주장"이라고 반박하며 신경전을 벌였다. sykim@newspim.com 2025-07-03 20:47