[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 메리츠증권에서 14일 원익IPS(240810)에 대해 '늘어나는 CAPEX, 이익 성장은 2027년까지'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 87,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 26.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 원익IPS 리포트 주요내용
메리츠증권에서 원익IPS(240810)에 대해 'CAPEX 증가는 2027년까지 보인다: 삼성전자와 SK하이닉스는 모두 (1) 2026년 설비 투자 확대, (2) 신규 fab을 위한 건설/인프라 투자 가속화를 공식화. 주요 고객사는 HBM4 공급 확대를 위한 P4 1c DRAM 신규/전환 투자를 진행할 예정. 동시에 2027년 P5 투자 가시화도 예상. 테일러 파운드리 투자는 1Q26E PO 이후 1H26E 중 장비 출고 예상. 동사의 경우 2nm 파운드리는 DRAM보다 수혜 강도 우수. 장비 업종 주가는 CAPEX 사이클 지속성에 대한 전망이 관건. 2026E 증설분 감안하더라도 AI 발 수요 증가분 충족이 불가한 상황. 2027E까지 CAPEX 증가가 예상되는 상황. 동사의 이익 성장 또한 2027년까지 지속될 전망 (’25-’27E OP cagr +56%). 투자의견 Buy 유지, 적정주가는 87,000원으로 상향 조정. Target multiple 3.7배는 과거 멀티플 상단인 2017년 PBR'라고 분석했다.


◆ 원익IPS 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 64,000원 -> 87,000원(+35.9%)
- 메리츠증권, 최근 1년 목표가 상승
메리츠증권 김동관 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 87,000원은 2025년 10월 20일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 64,000원 대비 35.9% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 04월 08일 31,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 87,000원을 제시하였다.


◆ 원익IPS 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 74,667원, 메리츠증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 87,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 74,667원 대비 16.5% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 SK증권의 90,000원 보다는 -3.3% 낮다. 이는 메리츠증권이 타 증권사들보다 원익IPS의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 74,667원은 직전 6개월 평균 목표가였던 31,667원 대비 135.8% 상승하였다. 이를 통해 원익IPS의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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