[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DB증권에서 11일 코스맥스(192820)에 대해 '믹스 악화로 수익성 훼손'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 220,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 16.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 코스맥스 리포트 주요내용
DB증권에서 코스맥스(192820)에 대해 '국내법인 어닝쇼크 발생: 코스맥스 3분기 연결 매출 5,856억원(+10.5%YoY), 영업이익 427억원(-1.6%YoY)으로 어닝쇼크 발생. 국내법인 매출성장률 10.3%로 양호했으나 믹스 악화로 영업이익률이큰 폭 둔화(OPM -2.4%pYoY). 전략 제품 제외한 스킨케어 카테고리 전반 수요가 부진, 고객사 재고 조정이 진행되고 있는 것으로 파악. 중국매출 +19%, 시장 회복 및 고객사 다변화 효과. 인도네시아 매출 33% 하락, 비우호적 매크로 환경, 중국 저가브랜드와 경쟁 심화가 요인. 태국 매출 37% 신장, 기존 고객사 호조세 유지되었고 미국은 신규 고객사 매출 기여 시작되며 매출 전년 14% 성장.'라고 분석했다.
◆ 코스맥스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 250,000원 -> 220,000원(-12.0%)
- DB증권, 최근 1년 목표가 상승
DB증권 허제나 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 220,000원은 2025년 10월 15일 발행된 DB증권의 직전 목표가인 250,000원 대비 -12.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 01월 21일 200,000원을 제시한 이후 상승하여 25년 06월 16일 최고 목표가인 290,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 220,000원을 제시하였다.
◆ 코스맥스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 279,850원, DB증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 DB증권에서 제시한 목표가 220,000원은 25년 11월 11일 발표한 대신증권의 220,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 279,850원 대비 -21.4% 낮은 수준으로 코스맥스의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 279,850원은 직전 6개월 평균 목표가였던 215,368원 대비 29.9% 상승하였다. 이를 통해 코스맥스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 코스맥스 리포트 주요내용
DB증권에서 코스맥스(192820)에 대해 '국내법인 어닝쇼크 발생: 코스맥스 3분기 연결 매출 5,856억원(+10.5%YoY), 영업이익 427억원(-1.6%YoY)으로 어닝쇼크 발생. 국내법인 매출성장률 10.3%로 양호했으나 믹스 악화로 영업이익률이큰 폭 둔화(OPM -2.4%pYoY). 전략 제품 제외한 스킨케어 카테고리 전반 수요가 부진, 고객사 재고 조정이 진행되고 있는 것으로 파악. 중국매출 +19%, 시장 회복 및 고객사 다변화 효과. 인도네시아 매출 33% 하락, 비우호적 매크로 환경, 중국 저가브랜드와 경쟁 심화가 요인. 태국 매출 37% 신장, 기존 고객사 호조세 유지되었고 미국은 신규 고객사 매출 기여 시작되며 매출 전년 14% 성장.'라고 분석했다.
◆ 코스맥스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 250,000원 -> 220,000원(-12.0%)
- DB증권, 최근 1년 목표가 상승
DB증권 허제나 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 220,000원은 2025년 10월 15일 발행된 DB증권의 직전 목표가인 250,000원 대비 -12.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 01월 21일 200,000원을 제시한 이후 상승하여 25년 06월 16일 최고 목표가인 290,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 220,000원을 제시하였다.
◆ 코스맥스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 279,850원, DB증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 DB증권에서 제시한 목표가 220,000원은 25년 11월 11일 발표한 대신증권의 220,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 279,850원 대비 -21.4% 낮은 수준으로 코스맥스의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 279,850원은 직전 6개월 평균 목표가였던 215,368원 대비 29.9% 상승하였다. 이를 통해 코스맥스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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