[리포트 브리핑]SK이노베이션, '3Q25 Preview: 시장기대보다 좋을 듯' 목표가 140,000원

[리포트 브리핑]SK이노베이션, '3Q25 Preview: 시장기대보다 좋을 듯' 목표가 140,000원 - 상상인증권

기사입력 : 2025년10월22일 09:31

최종수정 : 2025년10월22일 09:31

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 상상인증권에서 22일 SK이노베이션(096770)에 대해 '3Q25 Preview: 시장기대보다 좋을 듯'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 140,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 12.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ SK이노베이션 리포트 주요내용
상상인증권에서 SK이노베이션(096770)에 대해 '3분기 매출액과 영업이익은 19조 8238억원 (+12.3% YoY), 5163억원 (흑전 YoY)으로 컨센서스 (Fnguide 10/20기준 OP 3,162억원)를 상회할 전망이다. SK온 외형은 1조 7357억원 (-17.7% QoQ), 영업손익은 -1128억원 (적자지속 QoQ) 적자가 예상된다. 미국 배터리 판매물량이 감소하면서 영업적자는 2분기대비 악화될 전망이다. 석유사업의 영업이익은 2,573억원 (OPM 2.2%)으로 전분기대비 흑자전환으로 추정된다. 분기말 평균 유가 상승으로 재고관련손실이 제한적이었고, 정제마진 또한 상승하면서 실적호전으로 이어지는 모습이다.'라고 분석했다.

◆ SK이노베이션 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 140,000원 -> 140,000원(0.0%)
- 상상인증권, 최근 1년 목표가 하락
상상인증권 백영찬 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 140,000원은 2025년 04월 29일 발행된 상상인증권의 직전 목표가인 140,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 상상인증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 10월 28일 172,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 140,000원을 제시하였다.

◆ SK이노베이션 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 128,385원, 상상인증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 상상인증권에서 제시한 목표가 140,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 128,385원 대비 9.0% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 한국투자증권의 170,000원 보다는 -17.6% 낮다. 이는 상상인증권이 타 증권사들보다 SK이노베이션의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 128,385원은 직전 6개월 평균 목표가였던 144,056원 대비 -10.9% 하락하였다. 이를 통해 SK이노베이션의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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