◆ 한화손해보험 리포트 주요내용
BNK투자증권에서 한화손해보험(000370)에 대해 '3Q25 Preview, 자동차 및 일반보험 실적부진에 따라 -16%YoY 예상. 투자의견 HOLD 및 2026년 BPS 적용으로 목표주가 6,200원 상향: 2025년 핵심이익인 CSM 상각 증가로 장기보험손익 증가 예상과 투자영업 이익도 큰 폭으로 증가할 전망. 다만 자동차보험 적자 폭 확대와 일반보험이익 감소로 당기순이익 당초 최대실적 예상 대비 -6.9%yoy인 3,559억원으로 변경. 2022년 이후 적극적 자본확충 기반으로 전부문에 걸친 공격적 M/S 확대 긍정적. 그럼에도 배당이 제한되면서 PBR 0.27배 및 특히 PER 2.4배에 불과하여 저평가 심각. 낮은 Valuation 감안 주가의 하방격징성 높다고 판단하나 금융주 최대 강점인 배당 지급 전까지는 투자의견 HOLD 유지하며, KOSPI 상승과 2026년 BPS 적용하여 목표주가 6,200원으로 상향조정함'라고 분석했다.
◆ 한화손해보험 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 4,500원 -> 6,200원(+37.8%)
BNK투자증권 김인 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 6,200원은 2025년 04월 23일 발행된 BNK투자증권의 직전 목표가인 4,500원 대비 37.8% 증가한 가격이다.
◆ 한화손해보험 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 6,620원, BNK투자증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 BNK투자증권에서 제시한 목표가 6,200원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 6,620원 대비 -6.3% 낮으며, BNK투자증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 한화투자증권의 6,500원 보다도 -4.6% 낮다. 이는 BNK투자증권이 한화손해보험의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 6,620원은 직전 6개월 평균 목표가였던 5,314원 대비 24.6% 상승하였다. 이를 통해 한화손해보험의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.












