[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한국투자증권에서 03일 삼성바이오로직스(207940)에 대해 '1Q24 Preview: 계획대로 성장 중'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 1,250,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 53.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 삼성바이오로직스 리포트 주요내용
한국투자증권에서 삼성바이오로직스(207940)에 대해 '1분기 영업이익은 컨센서스에 대체로 부합할 전망. 연결 매출 9,783억원 (YoY +35.7%), 영업이익 2,201억원(YoY +14.8%, OPM 22.5%)으로 추정. 매출액 기준으로는 컨센을 6.9% 상회, 영업이익 기준으로는 4.8% 하회하는 수준 . CDMO 사업부 매출은 7,528억원(YoY +27.4%)으로 전망. 공장은 계획대로 가동됐으며 1분기 원달러 환율(1,329원, +2.1% YoY) 강세 및 내부거래 감소도 탑라인 성장에 기여할 것. 영업이익 하회 원인은 인건비 증가 및 PPA 상각 증가를 충분히 반영하지 못했기 때문으로 추정.'라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 '투자의견 매수, 목표주가 125만원을 유지. 다만 밸류에이션 방식을 DCF에서 EV/EBITDA 방식으로 변경. 연간 이익은 두 자리수의 성장 지속되고 있으며 미래 매출 가시성도 높아졌음. 올해는 5공장 완공을 앞두고 선수주 기대감이 주가에 반영될 전망. 5공장 일부 매출이 인식될 FY26F EBITDA NPV 22,390억원(WACC 6.3%)에 에피스 편입 및 4공장 매출 인식에 대한 기대감이 반영됐던 FY22~FY23 평균 EV/EBITDA 39배를 적용. 긍정 의견을 유지.'라고 밝혔다.
◆ 삼성바이오로직스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 1,250,000원 -> 1,250,000원(0.0%)
- 한국투자증권, 최근 1년 목표가 상승
한국투자증권 위해주 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 1,250,000원은 2024년 01월 30일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 1,250,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 03일 1,080,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 1,250,000원을 제시하였다.
◆ 삼성바이오로직스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 1,031,000원, 한국투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 1,250,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 1,031,000원 대비 21.2% 높으며, 한국투자증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 미래에셋증권의 1,100,000원 보다도 13.6% 높다. 이는 한국투자증권이 삼성바이오로직스의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 1,031,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 1,073,810원 대비 -4.0% 하락하였다. 이를 통해 삼성바이오로직스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 삼성바이오로직스 리포트 주요내용
한국투자증권에서 삼성바이오로직스(207940)에 대해 '1분기 영업이익은 컨센서스에 대체로 부합할 전망. 연결 매출 9,783억원 (YoY +35.7%), 영업이익 2,201억원(YoY +14.8%, OPM 22.5%)으로 추정. 매출액 기준으로는 컨센을 6.9% 상회, 영업이익 기준으로는 4.8% 하회하는 수준 . CDMO 사업부 매출은 7,528억원(YoY +27.4%)으로 전망. 공장은 계획대로 가동됐으며 1분기 원달러 환율(1,329원, +2.1% YoY) 강세 및 내부거래 감소도 탑라인 성장에 기여할 것. 영업이익 하회 원인은 인건비 증가 및 PPA 상각 증가를 충분히 반영하지 못했기 때문으로 추정.'라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 '투자의견 매수, 목표주가 125만원을 유지. 다만 밸류에이션 방식을 DCF에서 EV/EBITDA 방식으로 변경. 연간 이익은 두 자리수의 성장 지속되고 있으며 미래 매출 가시성도 높아졌음. 올해는 5공장 완공을 앞두고 선수주 기대감이 주가에 반영될 전망. 5공장 일부 매출이 인식될 FY26F EBITDA NPV 22,390억원(WACC 6.3%)에 에피스 편입 및 4공장 매출 인식에 대한 기대감이 반영됐던 FY22~FY23 평균 EV/EBITDA 39배를 적용. 긍정 의견을 유지.'라고 밝혔다.
◆ 삼성바이오로직스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 1,250,000원 -> 1,250,000원(0.0%)
- 한국투자증권, 최근 1년 목표가 상승
한국투자증권 위해주 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 1,250,000원은 2024년 01월 30일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 1,250,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 03일 1,080,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 1,250,000원을 제시하였다.
◆ 삼성바이오로직스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 1,031,000원, 한국투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 1,250,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 1,031,000원 대비 21.2% 높으며, 한국투자증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 미래에셋증권의 1,100,000원 보다도 13.6% 높다. 이는 한국투자증권이 삼성바이오로직스의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 1,031,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 1,073,810원 대비 -4.0% 하락하였다. 이를 통해 삼성바이오로직스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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