[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 30일 호텔신라(008770)에 대해 '3Q23Re: 반복되는 기대와 실망'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 110,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 60.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 호텔신라 리포트 주요내용
하나증권에서 호텔신라(008770)에 대해 '3분기 연결 매출은 1조 118억원(YoY -26%), 영업이익은 77억원(YoY -71%, OPM 0.8%)을기록하면서 시장기대치(OP 689억원)을 크게 하회하는 어닝 쇼크를 기록. 단기적으로 실적 불확실성이 커졌음. 중국 소비경기 위축이라는 ‘경기적 문제’와 다이고 수요 둔화, 면세 쇼핑 선호도 하락 우려(객단가 하락), 중국 화장품 시장에서 글로벌 브랜드에 대한 수요 감소(로컬 및 중소형 브랜드 부상) 등 산업의 ‘구조적 문제’ 등이 복합적으로 영향을 미치고 있음. 4분기 연결 영업이익은 470억원(YoY +535억원, OPM 4.4%) 수준으로 추산. 광군제 수요와 단체관광객 본격적 유입으로 면세 매출은 3분기대비 증가할 것으로 추산하나, 수익성 우려는 지속될 예정. 업황 회복이 본격적으로 반영될 2024년 연결 영업이익은 2,550억원(YoY 63%)으로 증익 전망'라고 분석했다.
또한 하나증권에서 '실적 추정치 하향 조정에 따라 목표주가는 11만원으로 내림. 업황 회복에 대한 방향성은 명확하나, 이제는 기대감과 방향성만으로 주가가 움직이기 힘듦. 앞서 말한 제발 불확실성이 하나씩 해소되고, 숫자로 모멘텀을 이어나가야 주가 회복이 가능할 듯. 현재 주가 12MF PER 15배(2024년 기준 14.2배)에 불과 저점 매수는 유효하나, 단기적인 주가 모멘텀은 제한적이다'라고 밝혔다.
◆ 호텔신라 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 130,000원 -> 110,000원(-15.4%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 상승
하나증권 서현정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 110,000원은 2023년 09월 18일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 130,000원 대비 -15.4% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 11월 03일 90,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 09월 18일 최고 목표가인 130,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 110,000원을 제시하였다.
◆ 호텔신라 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 105,800원, 하나증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 110,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 105,800원 대비 4.0% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 한화투자증권의 150,000원 보다는 -26.7% 낮다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 호텔신라의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 105,800원은 직전 6개월 평균 목표가였던 108,733원 대비 -2.7% 하락하였다. 이를 통해 호텔신라의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 호텔신라 리포트 주요내용
하나증권에서 호텔신라(008770)에 대해 '3분기 연결 매출은 1조 118억원(YoY -26%), 영업이익은 77억원(YoY -71%, OPM 0.8%)을기록하면서 시장기대치(OP 689억원)을 크게 하회하는 어닝 쇼크를 기록. 단기적으로 실적 불확실성이 커졌음. 중국 소비경기 위축이라는 ‘경기적 문제’와 다이고 수요 둔화, 면세 쇼핑 선호도 하락 우려(객단가 하락), 중국 화장품 시장에서 글로벌 브랜드에 대한 수요 감소(로컬 및 중소형 브랜드 부상) 등 산업의 ‘구조적 문제’ 등이 복합적으로 영향을 미치고 있음. 4분기 연결 영업이익은 470억원(YoY +535억원, OPM 4.4%) 수준으로 추산. 광군제 수요와 단체관광객 본격적 유입으로 면세 매출은 3분기대비 증가할 것으로 추산하나, 수익성 우려는 지속될 예정. 업황 회복이 본격적으로 반영될 2024년 연결 영업이익은 2,550억원(YoY 63%)으로 증익 전망'라고 분석했다.
또한 하나증권에서 '실적 추정치 하향 조정에 따라 목표주가는 11만원으로 내림. 업황 회복에 대한 방향성은 명확하나, 이제는 기대감과 방향성만으로 주가가 움직이기 힘듦. 앞서 말한 제발 불확실성이 하나씩 해소되고, 숫자로 모멘텀을 이어나가야 주가 회복이 가능할 듯. 현재 주가 12MF PER 15배(2024년 기준 14.2배)에 불과 저점 매수는 유효하나, 단기적인 주가 모멘텀은 제한적이다'라고 밝혔다.
◆ 호텔신라 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 130,000원 -> 110,000원(-15.4%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 상승
하나증권 서현정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 110,000원은 2023년 09월 18일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 130,000원 대비 -15.4% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 11월 03일 90,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 09월 18일 최고 목표가인 130,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 110,000원을 제시하였다.
◆ 호텔신라 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 105,800원, 하나증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 110,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 105,800원 대비 4.0% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 한화투자증권의 150,000원 보다는 -26.7% 낮다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 호텔신라의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 105,800원은 직전 6개월 평균 목표가였던 108,733원 대비 -2.7% 하락하였다. 이를 통해 호텔신라의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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