[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한국투자증권에서 05일 SK아이이테크놀로지(361610)에 대해 '북미 점유율 상승은 필연적'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 140,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 63.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ SK아이이테크놀로지 리포트 주요내용
한국투자증권에서 SK아이이테크놀로지(361610)에 대해 'SK아이이테크놀로지가 생산하는 분리막은 IRA에서 셀과 같은 부품으로 규정. IRA의 전기차 구매 세액공제의 지급조건에 충족하려면 24년부터 중국산 부품을 제외해야 함. 분리막 생산량 기준 중국의 점유율은 68%, 미국은 0%(22년 기준, SNE리서치). 따라서 한국과 일본의 분리막 점유율은 내년부터 상승할 것. 또한 29년부터는 부품의 100%를 북미에서 생산해야 하는데 아무리 늦어도 26년에는 북미 대규모 분리막 공장이 착공돼야 함. 실제 착공 시점은 더 빠를 것. 북미 전기차용 2차전지가 모두 북미산 분리막을 필요로 하진 않지만, 29년 전세계 분리막 사용량이 약 500억평방미터 수준으로 북미 OEM/셀업체들의 분리막 요구 면적이 커 증설이 필수. SK아이이테크놀로지는 북미 증설을 검토 중.'라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 '1분기 추정 실적은 매출액 1,493억원(-16% QoQ, +11% YoY), 영업적자 117억원(적자지속). 최대 고객사인 SK온의 공격적인 생산량 가이던스(올해 매출액 전년대비 2배 제시)에도 불구하고 지난 2월 고객사의 생산 이슈로 분리막 출하가 지연됐기 때문. 2분기는 영업흑자로 전환될 전망. 가동률 회복에 따른 분리막 사업의 BEP 도달 시점은 5~6월 사이로 추정. 2분기 추정 실적은 매출액 1,877억원(+26% QoQ, +35% YoY), 영업이익 29억원(흑자전환).'라고 밝혔다.
◆ SK아이이테크놀로지 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 85,000원 -> 140,000원(+64.7%)
- 한국투자증권, 최근 1년 목표가 하락
한국투자증권 김정환 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 140,000원은 2023년 02월 07일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 85,000원 대비 64.7% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 05월 10일 220,000원을 제시한 이후 하락하여 23년 01월 06일 최저 목표가인 85,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 140,000원을 제시하였다.
◆ SK아이이테크놀로지 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 96,455원, 한국투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 140,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 96,455원 대비 45.1% 높으며, 한국투자증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 키움증권의 104,000원 보다도 34.6% 높다. 이는 한국투자증권이 SK아이이테크놀로지의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 96,455원은 직전 6개월 평균 목표가였던 127,222원 대비 -24.2% 하락하였다. 이를 통해 SK아이이테크놀로지의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ SK아이이테크놀로지 리포트 주요내용
한국투자증권에서 SK아이이테크놀로지(361610)에 대해 'SK아이이테크놀로지가 생산하는 분리막은 IRA에서 셀과 같은 부품으로 규정. IRA의 전기차 구매 세액공제의 지급조건에 충족하려면 24년부터 중국산 부품을 제외해야 함. 분리막 생산량 기준 중국의 점유율은 68%, 미국은 0%(22년 기준, SNE리서치). 따라서 한국과 일본의 분리막 점유율은 내년부터 상승할 것. 또한 29년부터는 부품의 100%를 북미에서 생산해야 하는데 아무리 늦어도 26년에는 북미 대규모 분리막 공장이 착공돼야 함. 실제 착공 시점은 더 빠를 것. 북미 전기차용 2차전지가 모두 북미산 분리막을 필요로 하진 않지만, 29년 전세계 분리막 사용량이 약 500억평방미터 수준으로 북미 OEM/셀업체들의 분리막 요구 면적이 커 증설이 필수. SK아이이테크놀로지는 북미 증설을 검토 중.'라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 '1분기 추정 실적은 매출액 1,493억원(-16% QoQ, +11% YoY), 영업적자 117억원(적자지속). 최대 고객사인 SK온의 공격적인 생산량 가이던스(올해 매출액 전년대비 2배 제시)에도 불구하고 지난 2월 고객사의 생산 이슈로 분리막 출하가 지연됐기 때문. 2분기는 영업흑자로 전환될 전망. 가동률 회복에 따른 분리막 사업의 BEP 도달 시점은 5~6월 사이로 추정. 2분기 추정 실적은 매출액 1,877억원(+26% QoQ, +35% YoY), 영업이익 29억원(흑자전환).'라고 밝혔다.
◆ SK아이이테크놀로지 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 85,000원 -> 140,000원(+64.7%)
- 한국투자증권, 최근 1년 목표가 하락
한국투자증권 김정환 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 140,000원은 2023년 02월 07일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 85,000원 대비 64.7% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 05월 10일 220,000원을 제시한 이후 하락하여 23년 01월 06일 최저 목표가인 85,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 140,000원을 제시하였다.
◆ SK아이이테크놀로지 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 96,455원, 한국투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 140,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 96,455원 대비 45.1% 높으며, 한국투자증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 키움증권의 104,000원 보다도 34.6% 높다. 이는 한국투자증권이 SK아이이테크놀로지의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 96,455원은 직전 6개월 평균 목표가였던 127,222원 대비 -24.2% 하락하였다. 이를 통해 SK아이이테크놀로지의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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